工信部算力标准体系建设指南 - 到2027年，计划在基础通用、算力设施、算力设备等范畴制修订50项以上标准，以推动算力标准体系建设 [1] AI算力需求前景 - 看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入商业化拐点时刻 [1] - 海外AI大厂如OpenAI商业化加速，推动AI应用广泛落地，算力硬件需求维持高景气 [1] - 2025年前三季度，全球AI高景气延续，应用侧持续发力，多模态应用迎来奇点时刻 [2] - 英伟达GB300等超节点方案加速发货，ASIC出货比例有望逐步提升 [2] 国产算力发展 - 国产算力产能瓶颈即将突破，预计2026年国产晶片将迎来放量 [1] - 伴随阿里云超预期增长及华为超节点集群产品推出，国产算力及AI应用关注度上升 [1] - 摩尔线程IPO上市通过，国产AI算力规模及应用有望加速提升与渗透 [1] - 持续看好先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升 [1] - 国内头部互联网公司AI基础设施投入有望加速，国产算力公司有望进入快速增长期 [2] 细分领域表现 - 光模块、液冷等细分领域业绩增长最为明显 [2] - Oracle、谷歌等头部大厂保持高投入 [2]