中国期货市场整体表现 - 期货市场资金总量于2025年10月9日突破2万亿元大关，达到约2.02万亿元，较2024年底增长24% [1][2] - 期货公司客户权益合计约1.91万亿元，较2024年底同样增长24% [2] - 截至2025年9月末，全市场有效客户数突破270万个，较去年同期增长14% [2] - 2025年前三季度市场累计新增客户65万个，客户基础稳步增强 [2] 市场参与者结构变化 - 机构客户数量延续平稳增长态势，增幅为3% [2] - 境外客户增长显著，增幅达11%，交易者分布于40个国家和地区 [2] - 产业客户和境外客户成为当前市场重要增长点 [3] - 至少有1583家A股实体行业上市公司发布套期保值公告，超过2024年全年的1503家，创历史新高 [3] - A股实体行业上市公司套保参与率为29.9%，较2024年末增长1.3个百分点 [3] 期货公司业务与业绩 - 2025年1-8月期货公司净利润达76.5亿元，创近年来新高 [7] - 2025年8月单月，期货公司代理交易额65.23万亿元，代理交易量8.95亿手，营业收入38.61亿元，净利润12.34亿元 [7] - 期货公司业绩分化严重，利润增长主要集中在少数公司，传统经纪业务竞争激烈，利息收入下降 [7] - 个别期货公司资管业务表现突出，对行业整体盈利增长贡献很大 [7] 产业客户需求演变 - 产业客户参与意愿持续高涨，从“要不要用期货”的探索阶段进入“如何用好、用精”的阶段 [3] - 企业从被动应对价格波动转变为主动将风险管理纳入企业战略规划 [3] - 企业需求升级，要求解决方案精准匹配复杂业务场景，并希望获得打包式服务，包括交割、融资及跨境结算等 [3] - 期货公司着力提升一线员工对产业客户的服务能力，要求员工具备持续学习能力、深入了解产业链及较强的沟通协调能力 [4] 境外客户与市场开放 - 境外客户和海外业务是市场另一大增长亮点 [5] - 海外投资者对中国期货市场表现出热情，对市场准入规则熟悉并做好积极参与准备 [6] 上市期货公司表现 - A股期货板块表现抢眼，瑞达期货今年以来上涨近60%，南华期货、弘业期货和永安期货年内涨幅分别为77.34%、15.86%和12.99% [8] - 上市期货公司半年报业绩分化：瑞达期货归母净利润2.28亿元，同比大增66.49%；南华期货归母净利润2.31亿元，同比增长0.46%；永安期货归母净利润1.7亿元，同比下降44.69%；弘业期货转为亏损361万元 [7]