有色龙头ETF市场表现 - 有色龙头ETF（159876）场内价格下跌1.73%，实时成交额近3000万元，交投活跃 [1] - 截至10月21日，该ETF最新规模为5.65亿元，在跟踪同标的指数的3只ETF产品中规模居首 [1] - 成份股中黄金股领跌，西部黄金、湖南黄金跌超5%，四川黄金、赤峰黄金跌逾4% [1] - 部分成份股逆市上涨，宝钛股份涨超2%，海亮股份、云铝股份涨逾1% [1] 黄金价格波动原因分析 - 国际金价遭遇罕见暴跌，黄金一度跌超6%，创2013年4月以来最大日内跌幅 [3] - 资金获利了结是引发跳水的主要原因之一 [3] - 俄乌等地缘紧张局势暂时缓解导致避险需求下降，压制黄金价格 [3] - 美元指数走强使贵金属对大多数买家变得更昂贵 [3] 黄金后市展望 - 美联储降息通道、地缘扰动、全球央行增持等推动金价上涨的因素未根本扭转 [3] - 只要美联储维持当前降息路径，金价的任何回调或可被视为买入机会 [3] - 若美国CPI数据未出现意外上涨，当前黄金涨势可能仍有上行空间 [3] 有色金属其他细分领域利好 - 稀土企业受益于价格上涨及产能释放，北方稀土三季报净利润预增272.54%-287.34%，盛和资源预增696.82%-782.96% [3] - 全固态金属锂电池技术获突破，有望打开高端锂需求空间 [3] - 全球第二大铜矿（印尼Grasberg）事故停产，或导致今明两年全球铜矿供应预期急剧收紧 [3] - 铜在能源转型及新质生产力发展中是关键金属，供需紧平衡与金融属性强化驱动铜价上涨 [3] 有色金属行业整体前景 - 有色金属作为全球定价品种，是本轮大宗商品牛市的主力军 [4] - 中长期资本开支周期推动下，行业已进入供给紧张的价格上行大周期 [4] - 全球制造业投资周期持续上行，叠加战略金属资源储备需求，将持续提升有色金属需求 [4] - 国内宏观面触底回升逻辑强化，有色或成为本轮慢牛行情核心品种，未来一至两年看好工业有色、小金属和黄金 [4] 中证有色金属指数配置价值 - 有色龙头ETF（159876）跟踪中证有色金属指数，覆盖铜（27.6%）、黄金（14.5%）、铝（13.1%）、稀土（10.4%）、锂（8.4%）等行业 [6] - 该指数配置可分散投资单一金属行业的风险，适合作为投资组合的一部分 [6]