市场概览 - 2025年10月21日A股市场延续反弹，超4600只个股上涨，成交额有所放大 [1] - 国债期货同步反弹 [1] - 商品市场中欧线期货大涨，生猪期货延续反弹 [1] 股票市场行情 - 市场情绪回暖，三大指数显著上涨，上证指数收涨1.36%报3916.33点，深证成指涨2.06%报13077.33点，创业板指涨3.02%领涨核心指数 [2] - 全市场成交活跃度提升，合计4624只个股上涨，成交额达1.89万亿元，较前一日1.75万亿元放量约8.1% [2] - 科技成长板块领涨，通信板块上涨4.89%，电子板块上涨3.21% [4] - 能源设备与服务板块上涨4.38%，受深地科技概念及自然资源部聚焦“十五五”深海、深地等新兴产业标准化驱动 [4] 债券市场行情 - 国债期货全面上涨，30年期主力合约收涨0.16%报115.59元，10年期主力合约涨0.05%报108.145元 [6] - 资金面维持宽松，央行通过7天期逆回购净投放685亿元，隔夜Shibor持平于1.317%，7天期Shibor上行0.8BP至1.426% [6] - 前三季度GDP同比增长5.2%，三季度增长4.8%，LPR连续5个月维持不变 [7] 商品市场行情 - 商品市场分化，集运指数(欧线)大涨5.10%，沪金上涨2.02%逼近1002元创年内新高 [8] - 黑色系回调，焦煤下跌3.49%，焦炭下跌2.73% [8] - 欧线期货近6个交易日累计上涨13.46%，持仓量增长2333手至28434手，SCFIS欧线指数大幅反弹10.5% [10] - 生猪期货延续反弹，10月17日猪粮比跌至4.95创近两年新低，推动市场对反内卷预期提升 [10] 交易热点追踪 - 热门品种包括贵金属（央行增持、美联储降息）、人工智能（全球科技巨头资本开支加速）、核聚变（产业化提速）、国产芯片（技术突破替代空间大）等 [12] - 权益市场短期建议维持均衡配置，关注“十五五”规划，中长期科技主线仍占优 [13] - 商品市场关注点由政策预期向供需基本面过渡，建议关注价格处于底部区间的品种如生猪 [13]