财务预测与估值 - 上调敏华控股2026至28财年每股盈利预测 分别12%、9%及11% [1] - 公司当前估值低迷 负面因素已被反映 [1] - 目标价由4.3港元上调至5.5港元 [1] 评级与投资观点 - 投资评级从"中性"升至"买入" [1] - 转为看好敏华控股 [1] 市场环境与驱动因素 - 预期中国房地产市场不会带来向下估值重评 [1] - 美国减息将带来公司基本面及估值上行空间 [1] - 随着利率下调 美国需求可能增长 [1] - 关税带来不确定性 但也可能创造市场份额增长的机会 [1]