市场整体表现与展望 - 上证指数出现滞涨行情，机构资金做多热情降温，需关注能否在3900点之上稳住 [8] - 创业板指数呈现大涨大跌局面，市场以震荡为主，需关注能否在3100点之上稳住 [8] - 市场反弹后，多数个股仍有超过20%的跌幅未收回 [2] - 市场预计将继续缩量，直至美联储降息与中美贸易战数据两大事件落地后才有新契机 [2] 行业板块与概念表现 - CPO概念活跃，汇绿生态3连板，天孚通信、仕佳光子等跟涨 [3] - 湖北国资概念延续强势，武汉控股、湖北广电2连板，多股涨超5% [3] - 深地经济概念延续强势，中信重工、石化机械、神开股份3连板 [4] - 房地产板块逆势拉升，盈新发展3连板，京投发展、光明地产等多股涨停 [4] - 风电设备、地热能、人造肉等板块表现较强，贵金属、焦炭加工、黄金等板块表现较差 [3] - 创新药概念震荡反弹，昂利康涨停，科拓生物涨超10% [3] 投资主线与方向 - 投资主线可降维为三个方向：Deepseek突破与开源引领的科技AI+、消费股的估值修复和消费分层逐步复苏、低估红利继续崛起 [12] - 题材板块中，要约收购、风电设备、地热能等概念是资金净流入的主要参与板块 [12] - 消费板块投资的核心因子是估值，在低估值、利率下行、政策催化下，对消费过分悲观是一种风险 [12] CPO（共封装光学）产业 - 预计2030年CPO市场规模将达81亿美元，复合年均增长率高达137% [2] - CPO技术从800G和1.6T端口起步已开始商用，预计2026-2027年迎来规模化增长 [2] - 花旗指出1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5，可能导致2026年行业需求从800万只增至2000万只以上 [3] - CPO是AI和通信的信息管道，需求与AI大模型、云计算直接绑定，具有高成长空间 [13] - 硅光芯片技术是CPO的最佳形态，具有兼容CMOS工艺、高集成度、低成本低功耗等优势 [12] 公司合作与交易 - 信达生物与武田制药达成全球战略合作，共同推进免疫肿瘤及抗体药物偶联物疗法开发 [3] - 信达生物将获得12亿美元首付款，以及合计最高可达102亿美元的潜在里程碑付款，合作总金额最高可达114亿美元 [3] 政策与改革动向 - 湖北省推进国有"三资"管理改革，遵循资源资产化、资产证券化、资金杠杆化三项原则 [3] - 自然资源部表示"十五五"期间将聚焦抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点 [4] 上市公司业绩 - A股共有125家上市公司披露2025年三季报，93家归母净利润同比增长，占比74.4% [8] - A股共有140家上市公司发布前三季度业绩预告，117家预喜，预喜比例约为83.57% [8] - 半导体、人工智能、消费电子、通信等科技类公司业绩持续向好 [8]