市场表现 - 10月22日午后A股三大指数小幅下跌，创价值、科创100、创业板指等主流指数跌幅居前[1] - 行业板块中有色金属、电力设备、国防军工等领跌，石油石化、银行等领涨[1] - 概念板块中天然气、油气开采、西部大基建等较为活跃[1] - 算力主题ETF云计算50ETF（516630）午后小幅下跌，持仓股中税友股份、迪普科技、中科星图、中国软件、科华数据、金山办公等领跌，曙光数创、千方科技等上涨[1] AI产业趋势与政策 - 近期英伟达、OpenAI、Google、阿里等AI巨头相继进行数据中心投资[1] - 2025年10月16日工信部发布关于开展城域"毫秒用算"专项行动的通知[1] - 在国产替代政策支持、技术持续迭代及下游多元化需求背景下，AI产业蓬勃发展，从芯片、云端大模型向端侧智能、具身智能持续进步[1] - 海内外AI应用进入商业化的拐点时刻，AI应用驱动的算力需求持续高增长[2] 投资关注点与产业链 - 重点关注国产AI在算力性能、能效比方面的进展和国产替代情况，以及端侧AI、具身智能的技术演进和场景落地情况[1] - 建议关注AI产业链，包括芯片、服务器、液冷、电源以及下游AI应用[1] - 为国产算力产能瓶颈即将突破，预计2026年国产芯片将迎来放量[2] - OpenAI等海外AI大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气[2] - 建议投资者更加关注国产算力产业链核心公司的机会，中美摩擦升温不改AI产业景气趋势[2] 相关产品信息 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念[2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF[2]