港股市场 - 美联储9月降息开启全球流动性宽松周期，增配港股成为多家机构共识 [1] - 港股对全球流动性敏感，处于估值洼地，受益于美元走弱及人民币资产重估，具备显著配置价值 [1] - 9月以来多只港股相关ETF迎来资金大幅流入 [1] - 今年以来A股企业赴港上市热潮持续升温，已有11家A股企业完成"A+H"上市，30余家企业正策划赴港上市 [1][9] 银行板块 - 近期银行股持续震荡主要因短期套利资金撤出与市场风险偏好抬升，与银行基本面关系不大 [3] - 四季度银行板块容易出现行情，经历三季度回调后估值修复机会更大 [3] - 政策加码下，险资、主动基金、被动基金等有望为银行板块带来增量资金 [3] 锂电与固态电池产业 - 中国锂电产业链投资额快速增长，固态电池成为最热门投资赛道 [3] - 锂电设备公司从今年6月起开始陆续交付固态电池相关设备，上半年固态设备订单快速增长 [3] - 固态电池产业化进程显著提速，设备端作为产业资本开支最上游将率先受益 [3] 储能行业 - 河北、甘肃、宁夏、山东、内蒙等多省推出容量电价、容量补偿政策，为储能提供有力保底收益 [5] - 新能源装机增长导致山东、山西等省峰谷价差显著拉大，结合市场化峰谷套利使储能项目经济性提升，内蒙尤为明显 [5] - 光伏项目通过自发配储将电力转移至高电价时段上网具备明显经济性，消纳困难地区自发配储有望成为趋势 [5] - 全球储能需求在新能源渗透率提升和储能系统成本下降驱动下同步爆发，国内外需求共振带动板块进入新周期 [5] A股市场与上市趋势 - 上证指数9月开始横盘1个多月，热点从科技股蔓延至国企改革，低估值国企限制指数调整空间 [9] - 美联储10月维持利率不变概率为5.9%，降息25个基点概率为94.1% [9] - 创业板指数出现反弹慢牛走势，亚太地区股市如日韩纷纷创出历史新高 [9] - A股企业赴港上市热潮持续，未来"A+H"上市热潮有望延续 [9]