美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔释放宽松政策信号 核心是“有节制”的宽松 [1] - 市场预测10月份降息概率已飙升至96% [3] - 美联储可能在未来几个月结束缩表 此举将增加全球金融体系的流动性 [3][4] 政策调整动因 - 调整政策因美国银行间隔夜融资利率上涨 市场出现缺钱迹象 担忧重蹈2019年缩表过猛引发回购市场危机的覆辙 [4] - 美国经济增速放缓且就业风险上升 在关键经济数据断档背景下 向市场注入流动性强心剂 [5] 市场反应与表现 - 鲍威尔讲话后美股立即止跌反弹 [5] - 特朗普发表对中美贸易强硬言论 扬言对中国加征100%关税 并提及驱逐留学生和强化出口管制 导致市场情绪受挫美股尾盘跳水 [7] - 货币政策宽松 财政数据断档与贸易摩擦升温三股力量交织 市场呈现消息驱动的震荡市 无法走出单边行情 [7] - 近期金价波动明显 显示资金寻求避险安全锚 [7] 未来关键事件与影响 - 10月24日发布CPI数据 预计将引发市场显著波动 [9] - 美国国会停摆僵局能否破解 将直接影响后续经济数据公布和政策走向 [9] - 在震荡格局中 需注重资产配置平衡 既要把握流动性宽松机会 也需配置避险资产 [9]