监管处罚与合规风险 - 2025年10月17日，公司因征信管理违规被中国人民银行江西省分行处以106万元罚款，此为2025年总行层面收到的第二张罚单[1] - 2025年以来公司及分支机构累计收到5张监管罚单，总金额超过346万元，11名相关责任人被追责[2] - 处罚事由广泛覆盖征信管理、账户管理、不良贷款处置等多个关键业务领域，显示合规管理体系存在系统性缺陷[5][6] 资产质量恶化 - 截至2025年6月末，公司不良贷款余额高达86.17亿元，不良贷款率攀升至2.36%，较年初上升0.21个百分点[7] - 公司不良贷款率显著高于城商行1.76%的行业平均水平，差距达到0.6个百分点[7] - 风险高度集中于房地产业和批发零售业，房地产业不良贷款率高达19.07%，两个行业不良贷款余额合计占全行不良总额的48.9%[7] 盈利能力严重受损 - 2025年上半年公司实现营业收入46.04亿元，同比大幅下降19.99%；实现净利润5.83亿元，同比下降9.64%[8] - 上半年计提信用减值损失高达27.73亿元，占营业收入的比重达到60.23%[8] - 拨备覆盖率降至154.85%，缓冲空间逼仄，大量利润被用于核销或应对不良资产[7] 公司治理与历史遗留问题 - 2022年前后公司发生剧烈高层人事地震，原董事长陈晓明、副行长徐继红、副行长俞健等多名高管相继落马，暴露公司治理严重缺失[9] - 2021年10月公司解聘时任行长罗焱，公告直言原因为管理风格与业务发展需求不一致，显示高层存在重大内耗[10] - 新管理层于2022年上任，具备深厚监管背景，但截至2025年上半年，不良率反弹至2.36%的历史新高，资产质量改善基础脆弱[11][12] 市场表现与投资者信心 - 公司在港股市场股价从上市初约6港元跌至0.7港元左右，累计跌幅超过88%[12] - 市净率长期维持在约0.1倍，反映市场对其资产质量深度怀疑及未来盈利能力极度悲观[12]