财务业绩 - 公司2025年前三季度实现归母净利润2.10亿元，同比增长36.89% [1] - 公司2025年第三季度实现归母净利润1.06亿元，同比增长109.83% [1] - 第三季度营收同比微增，主要受头部客户销量波动及产品升级共同作用影响 [1] - 第三季度业绩高增长主要受公允价值变动带动，经营性现金净流量由负转正 [1] 未来展望 - 展望2025年第四季度，核心客户多款车型有望放量，特斯拉Model Y L订单已排期至12月 [1] - 问界新M7首周大定量超过6万辆 [1] - 叠加新能源电机半总成出货量爬坡，2025年第四季度营收同比增速有望提升 [1] - 公司2025年第四季度营收及业绩有望在下游客户销量增长推动下持续改善 [1] 业务布局与盈利预测 - 公司在人形机器人领域布局完善，战略卡位清晰 [1] - 预计公司2025年至2027年归母净利润分别为3.27亿元、4.14亿元、4.82亿元 [1] - 当前股价对应市盈率分别为37.4倍、29.5倍、25.3倍 [1]