行业整体表现 - 9月快递业务量预计同比增长12%左右，快递业务收入预计同比增长7%左右 [1][2] - 9月行业单票收入为7.58元/件，环比增长3%，金额环比增加0.22元 [1][2] - 快递反内卷持续推进，全国快递价格持续提升，行业单价上行 [1][2] 主要公司运营数据 - 圆通速递9月完成业务量26.27亿件，同比增长13.64%，单票收入2.21元，同比增长1.4% [1] - 申通快递9月完成业务量21.87亿件，同比增长9.46%，单票收入2.12元，同比增长4.95% [1] - 韵达股份9月完成业务量21.10亿件，同比增长3.63%，单票收入2.02元，同比增长0.50% [1] - 单价环比提升幅度为韵达(+0.10元) > 圆通(+0.06元) = 申通(+0.06元) [3] - 业务量同比增速为圆通(+13.6%) > 申通(+9.5%) > 韵达(+3.6%) [3] 行业趋势与展望 - 7月快递企业单票收入普遍处于年内较低水平，8-9月在反内卷推动下逐月改善 [1][4] - 三季度快递公司将初步兑现涨价带来的利润修复，四季度利润弹性值得关注 [1][4] - 快递反内卷进入新阶段，短期关注产粮区二次提价、旺季价格情况及快递企业三季报 [5] - 对于反内卷新阶段，存在行业价格洼地消灭、区域竞争延续导致分化、以及整合并购等可能性 [5]