市场整体表现 - A股市场缩量震荡，主要指数微幅调整，上证指数微跌0.07%报收3913.76点，深证成指下跌0.62%，创业板指下跌0.79% [2] - 全市场成交额缩量至1.69万亿元，较前一交易日减少2248亿元，主力资金净流出314.90亿元 [2] - 港股市场延续调整，恒生指数跌0.94%失守26000点关口，恒生科技指数表现更弱，下跌1.41%创阶段新低 [2] - 南向资金逆势净流入100.18亿港元，市场风格偏向防御 [2] 行业板块表现 - A股市场中石油石化板块上涨1.58%，银行板块上涨0.97%，家用电器板块涨幅居前 [1] - 有色金属板块下跌1.36%，电力设备板块下跌1.29%，农林牧渔、国防军工、煤炭板块均跌超1% [1] - 油气开采指数大涨2.11%，受益于国际油价企稳与国内能源保供政策加码 [3] - 锂电电解液指数大跌3.93%，受上游原材料价格走弱与产能过剩担忧拖累 [3] - 港股市场内银股与石油股获资金增持，科技股与黄金股遭抛售 [2] 资金流向与市场风格 - 资金避险情绪升温，低估值蓝筹与政策题材成为短期资金主要流向，前期热门成长赛道普遍承压 [1] - 银行板块因低估值与高股息属性吸引避险资金，地产板块受政策预期与题材炒作推动 [3] - 成长赛道集体调整，新能源与科技板块承压明显，存储芯片概念回调，CPO概念出现分化 [3] - 黄金股受国际金价单日暴跌近280美元冲击，贵金属板块情绪降至冰点 [3] 潜在投资机会 - 科技成长赛道可聚焦AI产业链中业绩确定性较强的算力硬件龙头，如光模块、服务器 [4] - 创新药板块可关注临床数据超预期的细分龙头，军工与固态电池需跟踪三季报业绩验证 [4] - 周期与资源品可把握政策托底与价格弹性机会，有色金属中的铜板块可布局新能源需求回暖预期 [4] - 化工行业关注具备技术壁垒的细分领域，新能源链重点跟踪储能政策加码带来的电解液、逆变器等环节机会 [4] - 政策驱动机会紧扣新质生产力与改革红利，如深地经济、半导体设备等题材，大消费板块中的家电与零售品牌龙头具备估值修复空间 [5]