公司股价与业绩表现 - 周三盘前股价下跌约8% [1] - 第三季度每股收益1.48美元，低于市场预期的1.49美元 [3] - 第三季度销售额环比增长7%，达到14%的增长，超过12%的预期，所有终端市场均实现增长 [3] - 第四季度业绩指引令人失望，营收预期在42.2亿美元至45.8亿美元之间，每股收益预期在1.13美元至1.39美元之间，中值分别低于市场预期的45亿美元和1.39美元 [4] - 每股收益仅增长1%，主要由于资本支出增加以及8500万美元重组费用导致利润率承压 [3] 分析师评级与目标价调整 - 杰富瑞维持“持有”评级，目标价从185美元下调至180美元 [2] - 摩根士丹利维持“减持”评级，目标价从192美元下调至175美元 [3] - CFRA给予“持有”评级 [3] - Susquehanna将目标价从240美元下调至200美元 [4] - KeyBanc将目标价从240美元下调至220美元 [4] - Stifel将目标价从185美元下调至170美元 [4] 行业与市场状况 - 模拟芯片板块的周期性增长似乎暂时停滞，未出现周期性复苏迹象 [2] - 行业出现季节性下滑现象，预计季节性现象会持续到明年三月份 [2] - 宏观经济周期和微观/库存周期应对业务产生适度推动作用，但下半年未出现预期的季节性上涨 [3] - 模拟芯片板块的周期性复苏可能要到明年第二季度才会出现 [2] 公司运营与财务状况 - 公司降低生产利用率以减缓库存增加，但加大了毛利润的压力 [2] - 预计2026年每股自由现金流将接近8美元至12美元，假设营收保持稳定增长 [4] - 随着自由现金流压力缓解，现金回报可能会增加 [4] - 2026年的营收指引很可能低于200亿至260亿美元预期区间的低端 [3]