贵金属市场突发暴跌行情 - 10月21日晚间，伦敦现货黄金盘中最大跌幅达6.3%，创2013年4月以来最大单日跌幅；现货白银盘中最大跌幅达8.7%，创2021年以来单日跌幅纪录 [1][3] - 10月22日，伦敦现货黄金盘中最低触及4002.89美元/盎司，伦敦现货白银盘中最低下探至47.48美元/盎司 [1][3] - A股贵金属板块开盘承压，西部黄金、招金黄金、湖南黄金等盘中跌幅超5% [1] 价格暴跌的核心原因 - 地缘政治紧张局势出现缓和迹象，相关方发表联合声明支持停火，削弱了贵金属的避险需求，成为触发价格回调的直接催化剂 [4] - 前期涨幅巨大积累获利盘，黄金今年上涨幅度已超过65%，价格上涨后多头选择卖出平仓、兑现盈利，导致价格大幅下跌 [4] - 美元指数强势上行、美国国债收益率攀升，削弱了无息资产黄金和白银的吸引力 [5] - 市场对美联储降息进程的乐观情绪降温，资金回流美元资产 [5] - 交易所内机构与投机资金集中止盈离场，导致技术性抛售盘快速涌现，形成踩踏效应 [5] 对市场趋势的研判：短期调整而非牛市终结 - 从1000美元到2000美元，黄金用了12年；从2000美元到3000美元，用了不到五年；从3000美元至4000美元，只用了短短半年 [6] - 短期下跌不会改变黄金上涨的长期逻辑，支撑黄金价格的长期结构性因素仍在，如地缘政治博弈未消失、美国超36万亿美元的债务问题 [6] - 金、银的避险属性没有失效，只是市场情绪阶段性切换，避险需求退潮属于正常市场调节 [7] - 从短期技术角度，金、银可能存在一定的惯性下跌以修复技术指标，4000美元/盎司将是强支撑位，多空双方会在4100美元/盎司附近展开争夺 [7] - 中长期看，全球“去美元化”、央行持续增持、美国债务高企等基本面因素依然利好贵金属 [7] 市场情绪与投资环境现状 - 10月22日伦敦现货黄金在4100美元/盎司关键支撑位逐步企稳，市场恐慌情绪逐步得到控制，呈现短期技术性反弹走势 [8] - 当前市场“资产荒”特征显著，美股泡沫化程度较高，投资者配置意愿下降 [8] - 黄金、白银作为传统避险与保值工具，中长期仍是机构投资者及各国央行资产配置中不可或缺的“压舱石” [8] 对投资者的策略建议 - 高风险承受能力者可考虑逢低补仓，把握大跌带来的布局机会 [9] - 中低风险偏好者除非仓位特别重，否则建议耐心持有，依托长期支撑逻辑等待市场企稳反转 [9] - 长期资产配置者应静待市场稳定后再考虑入场，投资品种应避免使用过大杠杆，可选择黄金金条、纸黄金或黄金ETF等较为稳定的产品 [9] - 风险偏好较低的保守型投资者可以适当减仓，优先保留核心底仓，将部分收益“落袋为安”，并设置动态止损位 [10] - 稳健型投资者可保持观望，若后市进一步下探临近关键支撑位可择机补仓 [10] - 激进型投资者可考虑在本轮调整过程中分批吸纳，但需严格风险控制并设好止损区间 [10] - 长期配置黄金仓位不宜超过总资产的10%—20% [10]