政策指引与标准建设 - 工业和信息化部就《算力标准体系建设指南（2025版）》公开征求意见，旨在加快构建全国一体化算力网 [1] - 目标到2027年，在基础通用、算力设施、算力设备等关键领域制修订50项以上标准 [1] - 计划开展标准宣贯和实施推广的企业超过500家，并形成一批标准应用案例 [1] 中国算力产业规模与增长 - 中国智能算力规模截至2025年6月底达788 EFLOPS，占全球总规模的32%，稳居全球第二 [2] - 近年来中国算力总规模年增速达到30%左右，智能算力需求呈现迅猛增长态势 [2] - 产业已形成涵盖通算、智算、超算在内的多样化算力供给体系 [2] 全球AI趋势与产业链机会 - 2025年前三季度全球AI高景气延续，OpenAI发布Sora2，多模态应用迎来发展 [2] - 英伟达GB300等超节点方案加速发货，ASIC出货比例有望逐步提升 [2] - 光模块、液冷等细分领域业绩增长最为明显，国内互联网公司AI基础设施投入有望加速 [2] 相关公司业绩表现 - 数据宝统计显示，有9只算力概念股前三季度净利润同比增长（含扭亏为盈） [3] - 仕佳光子前三季度净利润为3亿元，同比增长727.74% [3] - 寒武纪-U前三季度净利润为16.05亿元，同比扭亏为盈 [3] - 鼎通科技前三季度净利润为1.77亿元，同比增长125.39%，营业收入11.56亿元，同比增长64.45% [3] 二级市场表现与机构预期 - 截至10月22日，今年以来有21只算力概念股累计涨幅超100% [4] - 胜宏科技年内累计上涨564.6%，涨幅居首 [4] - 根据5家及以上机构一致预测，有38只概念股今明两年净利润增速均有望超20% [4] - 以10月22日收盘价与机构一致预测目标价相比，14股上涨空间超过10% [4] - 申菱环境被机构预测上涨空间达62.16%，排在第一位，其2025年1~8月数据服务板块新增订单约为去年同期2倍 [5]