市场环境与投资策略 - 10月以来A股市场在流动性和政策驱动下稳步上行但震荡幅度加大 [1] - 借助均衡风格公募基金进行配置是当前参与权益投资的有效方法之一 [1] 广发多因子基金业绩表现 - 2018年年初至今年9月30日期间全市场仅有4只主动权益基金连续8年跑赢中证太保主动偏股均衡基金指数 广发多因子是其中之一 [1] - 上述区间广发多因子净值增长率为393.05% 年化回报22.84% [1] - 广发基金是市场上唯一一家旗下有产品同时实现在两个时期对相关指数超越的公司 [2] 中证太保主动偏股均衡基金指数编制方法 - 指数基于主动偏股型基金实际持仓计算基金价值和成长因子的相对排名 [1] - 编制基于最近三年实际持仓 剔除了单一板块持仓占比超过70%的行业板块基金 [1] - 剔除了港股持股占比高于10%的基金 聚焦于A股 [1] 广发多因子基金投资策略 - 基金经理采用自上而下配置和自下而上选股相结合的方法 [2] - 投资风格均衡 长期配置三类行业：低估值稳增长行业 成长行业 顺周期行业 [2] - 组合配置行业分散多元 前三大行业配置占股票投资市值的比例大多控制在65%以下 [2] - 个股选取关注公司壁垒和商业模式独特性 同时在意估值水平 [3] - 前十大重仓股占基金净值的比例往往在55%以下 [3] 均衡配置策略的优势 - 多元分散配置有助于更好跟上市场变化并增加投资胜率 [3] - 为基金在风格切换频繁的市场中实现长期制胜提供可借鉴的实践样本 [3]