发行基本信息 - 大明电子股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过及中国证监会注册同意 [1] - 本次发行股份数量为4,000.10万股，全部为公开发行新股 [1] - 本次发行将于2025年10月24日（T日）通过上交所交易系统和互联网交易平台实施 [1] - 国泰海通证券股份有限公司担任本次发行的保荐人（主承销商）[1] 发行方式与定价 - 发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行 [2] - 发行价格通过向符合条件的网下投资者初步询价确定，网下不再进行累计投标询价 [2] - 初步询价后，发行人与保荐人协商确定本次发行价格为12.55元/股 [4] - 发行价格12.55元/股不高于“四个数孰低值”12.6510元/股 [7] - 本次发行价格对应的2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为17.97倍 [6][7] 估值水平分析 - 公司所属行业为汽车制造业（C36），截至2025年10月21日，中证指数发布的行业最近一个月平均静态市盈率为30.42倍 [7] - 本次发行市盈率17.97倍低于行业平均静态市盈率30.42倍 [7] - 本次发行价格对应融资规模为50,201.26万元，高于招股意向书披露的募集资金需求金额40,006.59万元 [9] 投资者申购与配售 - 本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为544家，管理的配售对象个数为8,971个 [9] - 网下投资者有效拟申购数量总和为9,701,620万股，为战略配售回拨前网下初始发行规模的4,330.93倍 [9] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期限为自上市之日起6个月 [12] - 参与战略配售的投资者获配股票限售期限为自上市之日起12个月 [12] 募集资金与股份流通 - 若发行成功，预计募集资金总额为50,201.26万元，扣除发行费用约7,819.06万元后，预计募集资金净额为42,382.20万元 [11] - 本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自上市之日起即可流通 [11] - 网下投资者获配股票中90%的股份无限售期，自上市交易之日起即可流通 [12]