2025年第三季度核心业绩摘要 - 公司公布2025年第三季度未经审计的财务业绩以及截至2025年9月30日的财务状况[1] - 根据GAAP准则，归属于普通股股东的净收入为1.563亿美元，合每股1.49美元[6] - 净利息收入为3850万美元[6] - 归属于普通股股东的可分配收益为7530万美元，合每股0.72美元[6] - 平均生息资产利息收入率为5.05%，平均计息负债利息成本为4.63%[6] 每股账面价值与股东回报 - 截至2025年9月30日，普通股每股账面价值为17.49美元，较2025年6月30日的16.90美元增长3.5%，较2025年8月8日报告的17.02美元增长2.8%[6] - 2025年第三季度总经济回报（即期内账面价值变动加上季度普通股股息）为7.75%[6] - 第三季度每月支付每股0.24美元的普通股股息，季度总计每股0.72美元[6] - 已宣布将于2025年10月30日支付每股0.24美元的股息，并于2025年11月28日支付另一笔每股0.24美元的股息[22] 资本活动与流动性 - 2025年8月，公司完成出售1850万股普通股，净收益约为2.986亿美元（扣除承销折扣和佣金）[6] - 通过按市价发行计划发行5,994,201股普通股，筹集资本9950万美元[6] - 2025年9月，通过股票回购计划回购了684,102股普通股[6] - 流动性（包括现金和无负担证券）为11亿美元[6] - 截至2025年10月10日，通过按市价发行计划发行13,997股优先股，筹集资本约30万美元[6] 投资组合与杠杆 - 投资组合总额为182亿美元，其中97.9%为机构抵押贷款支持证券，1.4%为美国国债证券，0.7%为待宣布证券[6] - 净回购协议总额为166亿美元，其中43.3%与公司关联方BUCKLER Securities LLC进行[6] - 债务权益比为7.78:1（基于回购协议除以总股东权益）[6] - 包括TBA证券、远期结算销售和未结算购买在内的隐含杠杆率为7.73:1[6] - 利率互换合约名义本金总额为104亿美元[6] 财务状况变动主要驱动因素 - 2025年第三季度总股东权益由期初的16.599亿美元增至期末的21.288亿美元[8] - 投资证券收益为主要驱动：MBS收益1.771亿美元，美国国债证券收益620万美元，TBA证券收益60万美元[8] - 衍生品损失：利率互换损失1720万美元，期货合约损失3260万美元[8] - 资本活动：发行普通股筹集3.987亿美元，回购普通股支出990万美元[8] - 公司外部管理人放弃了部分合约管理费，2025年第三季度和第二季度均为每季度165万美元[8] 非GAAP财务指标 - 可分配收益是非GAAP指标，定义为净利息收入加TBA Drop收入，经利率互换和期货合约净息差效应调整后，减去净运营费用[12] - 公司认为可分配收益和每股可分配收益对投资者有用，因其董事会可能将其作为决定普通股股息水平的考量因素，该指标随时间推移更趋稳定[15] - 2025年第三季度经济净息差为1.83%，经济生息资产净收益率为2.17%[19]