市场权重演变 - 能源股曾主导标普500指数 埃克森美孚曾是该指数中权重最大的单一成分股 [1] - 当前市场对科技股尤其是人工智能概念极度追捧 能源股已成为标普500指数中占比最小的板块之一 [2] - 埃克森美孚目前仅占标普500 SPDR ETF权重的0.84% 与其十二年前作为市值榜首的地位形成鲜明对比 [3] 指数构成与风险集中度 - 标普500指数由500只股票组成 但大多数成分股对指数走势影响甚微 [5][6] - 指数表现高度集中于头部公司 例如埃克森美孚即使单日价值归零 对指数的影响也低于1% [6] - 权重股波动对指数影响显著 英伟达单日下跌12%对指数的影响与埃克森美孚价值归零的影响相当 [7] 个股波动性案例 - 英伟达股价波动剧烈 今年1月曾出现单日下跌17%的情况 上周亦有单日跌幅超过4%的纪录 [7]