基金产品与基金经理 - 景顺长城基金正在发行景顺长城衡益基金，代码为023115，拟任基金经理为郭琳 [1] - 该基金为发起式基金，基金管理人需用自有资金认购不低于1000万元人民币的基金份额，且持有期限不低于3年 [3] - 新基金在投资上，可以用不超过50%的股票仓位投资港股通标的股票 [2] 基金经理背景与能力圈 - 基金经理郭琳是景顺长城基金自主培养的新生代基金经理，研究经验较为丰富，在科技成长领域具备洞察力 [1] - 基金经理构建了以TMT为主，军工、医药、制造业和新消费等多成长行业为辅的能力圈 [1] - 基金经理曾在香港担任高级分析师，研究海外及港股互联网、科技、可选消费等行业，具备港股投资实力 [2] 投资理念与策略 - 基金经理郭琳的投资理念强调从中观产业视角出发，在行业景气度较好的子板块中，挖掘具备长期成长潜力的公司 [1] - 投资中倾向较为均衡的配置，不赌单一赛道、不做行业轮动，同时结合赔率和胜率来决定个股的仓位 [1] - 基金经理管理的景顺长城科技创新三年定开产品，今年以来累计取得40.57%的净值增长率，相较于同期业绩比较基准的26.49%和偏股混合型基金指数的30.97%，超额收益创造能力突出 [2] - 该产品近四个报告期均超过基金净值30%的港股持仓，意味着基金经理具有较丰富的港股投资经验 [2] 市场观点与后市展望 - 基金经理对权益市场保持相对积极的判断，预计随着中美谈判靴子落地、经济数据下行催化政策预期，可能会出现一轮风险偏好回升带来的指数机会 [2] - 成长风格仍是未来市场的重要主线，均衡成长风格的选手值得关注 [1] - 港股市场长期逻辑扎实，一方面美联储于9月再度开启降息周期有望提供流动性，另一方面恒生指数当前市盈率为11.94倍，低于日经225的22.53倍和标普500的29.57倍，补涨潜力充足 [2] 行业与板块关注 - 今年以来，电子、通信、创新药和军工等成长行业轮番走强，赚钱效应明显 [1] - 基金经理管理的产品近一年持仓包括电子、传媒、医药和军工等成长行业，同时还会适度参与有色金属和新消费的投资机会 [2] - 对于新产品运作，行业方面重点关注游戏、传媒、消费电子、国产算力、医药军工、储能和资源 [2] - 港股方面更看好以恒生科技为代表的科技消费龙头 [2]