研报核心观点 - 摩根士丹利将东风集团股份2025财年收入预测上调15%，目标价由10.65港元上调至11.24港元，评级为“增持” [1] 财务预测与估值调整 - 2025财年收入预测上调15%，驱动因素包括最新销售趋势和管理层指引 [1] - 2025年销量预估上调至15万辆 [1] - 基于2025年前七个月报告，平均售价提高7% [1] - 目标价相应由10.65港元上调至11.24港元 [1] 销售目标与产品策略 - 公司对大多数现有车型进行了升级，以支持2025年15万辆的销售目标及稳定的平均售价 [1] - 管理层目标为2026年实现50%至80%的同比销售增长 [1] - 销售增长将受惠于2025年推出的新款6座SUV以及2026年推出的SUV/MPV车型 [1] 产能与技术合作 - 2026年上半年释放的新产能将有助于实现销售目标 [1] - 岚图品牌计划通过外部技术支持增强收入，但目前尚无明确的上市时间表 [1]