公司上市进程 - 上海证券交易所上市审核委员会将于2025年10月24日审议沐曦集成电路（上海）股份有限公司的上市申请 [1] - 公司科创板IPO申请于2025年6月30日获受理，保荐机构为华泰联合证券，已完成上交所第二轮问询回复并提交招股书（上会稿） [3] - 同行业公司摩尔线程创下从受理到过会用时88天的记录，目前已处于提交注册阶段 [3] 行业背景与市场前景 - GPU是现代计算系统中程序运行的最终执行单元，在图形处理与并行计算等方面发挥核心作用 [5] - 人工智能、智能驾驶、云游戏等领域的大模型需求引燃GPU市场，智算中心资本投入增长，GPU在计算领域的应用快速超越图形渲染 [5] - 2024年全球GPU市场规模为773.9亿美元，预计2030年将达到4724.5亿美元，2024年至2030年复合增长率高达35.19% [5] 公司业务与产品 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [7] - 公司是国内少数系统掌握高性能GPU芯片及系统软件研发、设计和量产技术的企业，覆盖人工智能计算、通用计算和图形渲染三大领域 [7] - 主要产品包括用于智算推理的曦思N系列GPU、用于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，以及正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU [7] - 2023年推出的曦云C系列训推一体GPU产品收入从2023年的1546.81万元飙升至2024年的5.12亿元，2025年第一季度销售收入达3.13亿元，占主营业务收入97.55% [7] 财务表现 - 报告期内收入呈显著上升态势：2022年42.64万元、2023年5302.12万元、2024年7.43亿元、2025年第一季度3.20亿元 [9] - 报告期内持续亏损：2022年净亏损7.77亿元、2023年8.71亿元、2024年14.09亿元、2025年第一季度2.33亿元 [10] - 2025年1-6月营业收入同比大幅增长404.51%至9.15亿元，归母净亏损同比减亏63.74%至1.86亿元 [13][14] - 公司预计最早于2026年达到盈亏平衡点 [14] 客户与销售 - 前五大客户收入占比高：2022年100%、2023年91.58%、2024年71.09%、2025年第一季度88.35%，各期前五大客户均不相同 [9] - 对单一产品存在依赖，训推一体芯片曦云C500系列收入占比在2023年、2024年和2025年第一季度分别达到30.09%、97.28%和97.87% [8] 研发投入与技术 - 研发投入持续高位：2022年6.48亿元、2023年6.99亿元、2024年9.01亿元、2025年第一季度2.18亿元，三年半累计超24亿元 [15] - 研发费用率在2022年至2024年远高于100%，2025年第一季度降至68.01% [15] - 截至2025年3月末，公司拥有境内授权专利255项，其中发明专利245项，掌握8项硬件设计核心技术和6项软件开发核心技术 [16] 募资用途 - 计划募集资金39.04亿元，全部投向三个研发及产业化项目：新型高性能通用GPU研发及产业化项目（24.59亿元）、新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目（4.53亿元）、面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目（9.91亿元） [16][17] 研发团队 - 截至2025年3月末，公司拥有研发人员652名，较2024年末的706名减少54人，研发人员占比为74.94% [17][18] - 公司解释人员减少原因为年度业务规划调整、绩效考核优化及正常人员流动，并称截至2025年8月末研发人员数量已回升至670名 [19][20]