日本股市与债市动态 - 日本央行警示日本股市显现早期过热迹象 [2] - 日经225指数周二收于历史高点，今年以来累计飙升近24% [2] - 外国对冲基金在日本国债交易中杠杆水平上升，可能加剧市场波动 [2] - 若市场环境变化导致对冲基金快速去杠杆，可能放大资产价格波动并影响日本各类金融工具 [2] - 今年4月至5月，因财政支出扩大预期，对冲基金抛售日本国债导致超长期国债收益率飙升 [2] 金融系统风险评估 - 日本央行金融系统报告热力图显示，股票价格处于"红色"过热区间，其余13个类别为"绿色"未明显偏离 [3] - 报告强调需密切关注股市等风险资产价格走势，因银行持有股票相关市场风险 [4] - 受外国投资者需求推动，日本主要都市圈房地产价格上涨，若预期变化可能引发房价回调 [4] - 银行房地产相关敞口持续上升，房地产市场动态需重点关注 [4] - 日本金融体系整体保持稳定，银行资本基础雄厚且融资来源稳定 [4] 宏观经济与政策背景 - 高市早苗成为日本首位女性首相，其计划推出的大规模支出方案可能引发新一轮国债抛售并导致日元贬值 [2] - 日本央行去年退出实施十年的激进刺激政策，并于今年1月将短期利率上调至0.5% [4] - 央行行长植田和男强调，鉴于美国关税对日本经济的影响存在不确定性，后续加息需谨慎推进 [5] - 路透社调查显示多数经济学家预计日本央行将在第四季度再次加息，最早可能在下周 [5] - 东京都市圈今年4月至9月新建公寓均价同比上涨20.4% [4]