OpenAI发展态势 - OpenAI代表闭源生态的技术中心主义 通过技术爆品实现用户脉冲式增长 MAU突破10亿[1] - ChatGPT自2022年11月问世 通过提升模型能力和创新玩法打造爆品 如2024年GPT-4o 2025年Deep Research等产品加速用户增长[1] - 从发布至2025年9月 用户发送消息数量增长超7倍 2024年7月到2025年7月增长超5倍 token增长体现高粘性 强付费意愿和长使用时间[1] - OpenAI定位从产品型公司转型为AI时代的Windows平台型公司 用户积累形成强大护城河 营收有望高速增长[1] - 公司绑定半导体产业链关键环节 构建操作系统级垄断 商业模型升维 除过往收入还将加大外部合作实现toB平台价值变现[1] - 预计2030年收入达2000亿美元 2024至2030年复合年增长率为92%[1] 中国AI应用竞争格局 - 在用户争夺中 字节豆包和腾讯元宝各有发展 2024年5月豆包大模型家族推出 以低价打响知名度后投流打造明星产品[1] - 2025年9月 豆包APP端MAU达1.50亿 网页端MAU达0.86亿 环比增长 处国产原生AI应用第一梯队[1] - 2024年腾讯元宝推广克制 MAU落后 2025年借力DS爆火推动其发展 MAU实现跨越式增长[1] - 国内AI入口或回归软件生态 腾讯与字节生态各有优势 中国超级APP强渗透率卡位AI入口[2] - 腾讯系和字节系占中国互联网用户使用时长近六成 腾讯微信握社交入口 字节抖音占内容入口 助元宝 豆包平台化转型[2] - 平台化转型有助于通过toB/toG提高商业天花板[2] 行业发展趋势与竞争核心 - 大模型核心价值从颠覆者转向赋能者 共生协作是平台化演进最优路径[2] - OpenAI等头部厂商开放生态实现技术外溢 AI应用公司承接落地 双方互补赋能推动AI市场扩容[2] - 大模型价值从单点技术突破升级为产业生态重构 未来竞争核心转向强生态 AI产业迈入生态驱动新阶段[2] - OpenAI与外部厂商合作的股价表现 印证投资者对协同共赢模式的信心 凸显生态协作路径商业价值认可度[2] - ToC做品牌 ToB做商业的双轮驱动或为行业共识 核心前提是ToC打响品牌声誉 获取和留存用户[3] - 平台化转型可推动大模型厂商从订阅+API向平台分成拓展增长曲线 下一轮竞争核心将聚焦用户积累与平台化转型能力[3]