财报发布安排 - 公司计划于11月4日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益为1.10美元，低于市场共识预期6.78% [1] - 在过去四个季度中，公司两次盈利超预期，一次符合预期，一次低于预期，平均意外为正0.5% [1] 第三季度业绩预期 - 市场共识预期营收为32.7亿美元，暗示较去年同期增长3.1% [2] - 市场共识预期每股收益为1.27美元，暗示同比增长4.1% [2] - 过去30天内，第三季度盈利预期下调了1美分 [3] 各业务板块表现预期 - 全球分销与增值服务业务营收预计同比增长2.1% [6] - 美国牙科耗材业务受益于更好的平均售价实现强劲销量增长 [4] - 国际业务表现良好，巴西持续成为表现最佳的市场 [4] - 美国牙科设备销售在受关税相关市场不确定性暂时影响后预计已改善 [4] - 加拿大和欧洲的传统设备需求保持稳定 [4] - 高利润的诊所转型业务为增值服务带来益处 [5] - 全球医疗业务在美国市场受益于医疗产品和药品的更高销售额，新客户和家庭解决方案业务的强劲势头提供支持 [5] - Acentus收购案预计加强了公司在家庭医疗供应市场的能力 [5] - 全球专业产品业务营收预计同比增长4.2% [9] - 第三季度牙科植入物和生物材料销售表现强劲，在植入物和骨再生领域持续获得市场份额 [7] - 去年收购的骨科产品业务TriMed现已整合进内部销售体系，预计提振了营收 [7] - BioHorizons Camlog高端品牌以及S.I.N.和BioTech Dental产品线推动了价值型植入物的稳健增长 [7] - 美国植入物销售受益于BioHorizons Tapered Pro Conical植入物的持续推广和SmartShape Healer基台销售额的增长 [8] - 牙髓业务也预计做出了积极贡献 [9] - 全球技术业务营收预计同比增长7.4% [10] - 实践管理系统销售强劲，包括Dentrix Ascend和Dentally云解决方案以及收入周期管理服务 [10] - 云和SaaS产品推动了年度经常性SaaS订阅收入的增长，并提高了交易性服务的采用率 [8][10] 模型指标与同业比较 - 公司当前Zacks评级为4级（卖出） [12] - 公司盈利ESP为-0.35% [11] - 同业公司Exact Sciences盈利ESP为+56.25%，Zacks评级为1级，第三季度每股收益预计同比激增147.6% [13][14] - 同业公司ANI Pharmaceuticals盈利ESP为+6.24%，Zacks评级为2级，第三季度每股收益预计同比飙升29.9% [14][15] - 同业公司Encompass Health盈利ESP为+3.17%，Zacks评级为2级，第三季度每股收益预计同比增长15.5% [15][16]