行业核心挑战 - 财富管理行业面临低利率环境的深刻挑战，客户对低波稳健产品的需求与资产端收益降低、波动加剧的现实形成错配 [1] - 低利率背景下固收类资产收益越来越低，债券的震荡区间越来越宽 [2] - 行业的应对方向是向下扩大对波动的容忍度，向上持续增厚收益 [1][2] 行业发展趋势 - 财富管理机构深度参与投资策略探讨与制定，行业出现投顾服务产品化、产品结构定制化趋势 [2] - 银行理财在资产端加速寻找和配置低波资产，包括存款、同业存单、配置型债券和同业资产 [2] - 产品端加速发行货币及货币+产品，短期限布局低波产品，长期限选取可放非标准债权的封闭式产品 [2] - 产品普遍期限越来越短，非标准化债权的配置比例有所上升 [2] 主流解决方案 - 固收+多资产多策略已成为业界公认的高胜率主流选择，能通过多元化配置分散风险并在不同市场环境下捕捉收益机会 [1][3] - 该策略是解决当前困境的关键钥匙，可在控制波动前提下实现收益增强 [3] - 相较于公募和私募基金，银行理财产品在绝对收益运作和回撤控制方面具有比较优势，投资方式更灵活 [1] 策略实践挑战 - 多资产多策略实践面临三大挑战：在大量可投资产中做出选择、确定每类资产的具体投资策略、进行科学资产配置与合理再平衡 [3] - 取得较好投资结果需要理财机构进行专业化、体系化的投研能力建设，并辅以持续的资源投入 [3] 公司实践案例 - 信银理财看好基于风险平价模型的多资产多策略均衡配置方向，打造多资产多策略组合投资+投资顾问服务模式一体化双轮驱动的第二增长曲线 [4] - 公司已构建组合投资经理和策略投资经理两支专业队伍，完善五大策略组，覆盖二十大类策略、五十六类细分策略 [5] - 截至9月，信银理财产品管理规模突破2.3万亿元，位列全市场前列 [5] - 公司推出标准化投资顾问服务，覆盖产品创设、运营、波动和重检四个阶段，通过策略白盒化投教和波动即时性陪伴服务提升客户体验 [5] 市场规模与前景 - 截至2025年6月末，银行理财市场存续规模达30.67万亿元，站稳30万亿元大关 [5] - 机构正通过多资产策略创新、跨境布局深化及客户分层运营，重塑稳收益+差异化的竞争壁垒 [5]