核心观点 - 公司第三季度财报关键指标未达预期 每股收益为0 50美元 低于分析师预期的0 56美元 导致股价在盘后和次日盘前交易中承压 [2] - 尽管营收实现同比增长并略超预期 但增长动力持续减弱与利润率面临压力 加之估值过高 引发市场对股票是否开启重大调整的质疑 [2][3][9] - 长期看多的论点依然存在 包括营收重回增长 公司保持盈利以及其在电动汽车市场的主导地位 部分分析师维持看好评级 [6][7] 财务表现 - 第三季度营收为280 9亿美元 同比增长近12% 略高于分析师预期 [2] - 第三季度每股收益为0 50美元 低于分析师预期的0 56美元 [2] - 运营利润率较上一季度有所改善 但同比仍下降 [3] 运营与市场状况 - 价格下调 成本上升和交付量增长放缓共同挤压了盈利能力 [4] - 公司在上季度实现了超出市场共识的交付量 巩固了其在电动汽车市场的主导市场份额 [6] - 市场竞争正在加剧 [3] 股价与估值 - 财报发布前 股价自4月以来已翻倍 并在425美元至445美元的窄幅区间内交易 [1] - 公司股票的市盈率高达255倍 估值过高 未给失误留下空间 [1][9] - 基于45位分析师评级 特斯拉股票12个月平均目标价为375 50美元 较当前价格有11 42%的下行空间 评级为“持有” [6] 管理层评论与未来展望 - 公司首席执行官埃隆·马斯克重点谈论了未来几个月扩大机器人出租车项目的计划 [4] - 马斯克对Optimus人形机器人等项目的关注 被部分投资者视为一种干扰而非明确方向 [5] - 有分析师观点认为 即使增长放缓 公司仍是占主导地位的电动汽车股票 并拥有长期大规模创新的愿景 [7][8]