财务业绩 - 第四财季调整后每股收益为3.11美元，超出市场预期2.70美元，同比增长5% [1] - 第四财季净收入达到创纪录的37.3亿美元，同比增长8%，超出市场预期36.0亿美元 [4] - 2025财年调整后每股收益为10.66美元，超出市场预期10.27美元，同比增长6% [3] - 2025财年净收入为140.7亿美元，同比增长10%，超出市场预期139.4亿美元 [4] - 按公认会计原则计算，第四财季归属普通股东净利润为6.03亿美元，2025财年为21.3亿美元 [2][3] 业务板块表现 - 私人客户集团净收入同比增长7% [5] - 资产管理业务净收入同比增长14% [5] - 资本市场业务收入同比增长6% [5] - 银行业务净收入同比增长6% [5] - 其他业务净收入同比下降57% [5] 资产与费用 - 截至季度末，管理客户资产规模达到创纪录的1.73万亿美元，同比增长10% [7] - 管理金融资产规模为2749亿美元，同比增长12% [7] - 非利息费用同比增长11%至30亿美元，超出市场预期28.5亿美元 [6] 资产负债表与资本状况 - 总资产为882亿美元，较上季度末增长4% [8] - 普通股权益为124亿美元，环比增长2% [8] - 每股账面价值为62.72美元，高于去年同期的57.03美元 [8] - 总资本比率为24.1%，与去年同期持平 [8] - 一级资本比率为23%，略高于去年同期的22.8% [8] - 年化普通股回报率为19.6%，低于去年同期的21.2% [9] 资本回报 - 第四财季以平均每股166美元的价格回购了价值3.5亿美元的股票 [12] - 截至季度末，剩余股票回购授权额度为3.99亿美元 [12] 同业表现 - 摩根士丹利第三季度每股收益2.80美元，远超市场预期2.08美元，同比飙升49% [14] - 摩根士丹利投行业务受益于交易活动和IPO热潮，交易业务表现强劲，财富和投资管理业务因客户资产增长而表现突出 [15] - 嘉信理财第三季度调整后每股收益1.31美元，超出市场预期1.23美元，同比飙升70% [15] - 嘉信理财业绩受益于资产管理业务的强劲表现和更高的交易收入，净利息收入增长和经纪账户数量稳健也是积极因素 [16]