股价表现 - 公司股价在过去六个月中大幅上涨58.8%，远超行业23.1%和标普500指数24.4%的涨幅 [1][2] - 公司股价表现优于沃尔玛（上涨11.8%）、好市多（下跌3.2%）和塔吉特（下跌1.4%）等主要零售商 [3] - 公司股票昨日收盘价为56.10美元 [2] 财务业绩 - 2025财年第二季度总营收同比增长11.1%至1.242亿美元，税前收入增长32.7%至1530万美元，每股收益跃升46.9%至0.94美元 [6] - 公司保持强劲的现金生成能力，第二季度末现金及等价物和受限现金为3910万美元，同比增长55.4%，且维持无负债状态 [10] - 在2025财年上半年，公司通过股息（580万美元）和股票回购（730万美元）向股东返还了1310万美元 [10] 增长战略与运营 - 公司的轻资产合作伙伴运营模式是强大增长引擎，管理层将2025财年净新增门店指引从至少50家上调至至少60家 [7] - 第二季度净新增14家门店，其中9家为合作伙伴运营，期末全球门店总数达627家，合作伙伴运营门店约占其总门店数的25% [7] - 商业和电子商务渠道增长强劲，上季度商业和国际特许经营收入同比增长15.2%至960万美元，综合电子商务需求跃升15.1% [9] 分析师观点与估值 - 华尔街分析师上调了公司盈利预期，过去60天内，当前财年和下一财年的Zacks共识每股收益预期分别上调3.9%至4.03美元和3%至4.45美元 [13] - 公司远期12个月市盈率为12.96倍，低于行业平均的17.84倍，相对于沃尔玛（37.75倍）和好市多（46.68倍）存在折价，但相对于塔吉特（11.88倍）存在溢价 [12]