财报发布与预期 - A O Smith公司计划于2025年10月28日开盘前发布2025年第三季度财报 [1] - 第三季度营收共识预期为9.36亿美元，同比增长3.7% [2] - 第三季度调整后每股收益共识预期为0.89美元，同比增长8.5% [2] - 在过去60天内，第三季度盈利共识预期保持稳定 [1] 历史业绩表现 - 公司在过去四个季度中，两次盈利超预期，一次未达预期，一次符合预期 [1] - 过去四个季度的平均盈利惊喜为2.9% [1] 北美业务表现 - 北美地区住宅热水器产品订单下降预计将影响该部门业绩 [3] - 锅炉产品的强劲需求预计将支撑该部门表现 [3] - 预计北美部门第三季度营收将同比增长2.7%，至7.222亿美元 [3] 全球其他地区业务表现 - 中国房地产市场的持续挑战对业务构成担忧 [4] - 该地区住宅水处理和热水器产品销量下降可能影响全球其他部门营收 [4] - Pureit业务带来的增量销售预计将提供一定缓解 [4] - 预计全球其他部门第三季度营收将同比增长3.4%，至2.174亿美元 [4] 运营挑战与机遇 - 供应链限制，特别是特定工程部件的限制，持续推高成本并延迟产品交付 [5] - 公司海外市场业务占比较大，汇率波动可能影响其盈利能力 [5] - 2024年11月收购的Pureit业务有助于公司扩大客户产品范围并提升在印度水处理行业的地位 [6] - 2024年3月收购的Impact Water Products公司扩大了其在北美的水处理业务版图 [7] 盈利预测模型 - 盈利预测模型此次并未明确预测A O Smith公司将超预期 [8] - 公司目前的盈利ESP为-1.31%，最准确估计为每股0.88美元，低于共识预期的0.89美元 [8] - 公司目前的Zacks评级为3 [10] 同业可比公司 - Illinois Tool Works公司目前盈利ESP为+0.35%，Zacks评级为3，计划于10月24日发布财报，过去四个季度均超预期，平均惊喜为2.3% [11] - Crane Company公司目前盈利ESP为+4.93%，Zacks评级为3，计划于10月27日发布财报，过去四个季度均超预期，平均惊喜为7.5% [12] - Sealed Air Corporation公司目前盈利ESP为+1.28%，Zacks评级为3，计划于11月4日发布财报，过去四个季度均超预期，平均惊喜为19.0% [12][13]