险资第三季度持仓动向 - 截至10月23日 在已披露2025年三季报的上市公司中 第三季度被险资增持的上市公司近半数是科技类公司 同时在新进前十大流通股股东名单的上市公司中 科技类公司也占比较大 [1] - 第三季度 中国电信 中国移动 神火股份 英维克 广电计量 江海股份 萤石网络等科技类公司被险资增持 中国人寿旗下产品分别增持约4376万股中国电信A股和约555万股中国移动A股 太平人寿旗下产品增持中国移动A股约245万股 [1] - 险资新进前十大流通股股东的上市公司主要集中在电气设备 机械 硬件设备 电信服务 汽车与零配件等行业板块 具体公司包括平高电气 大族激光 东山精密 海康威视 锐明技术 凯发电气等 [1] 险资调研与投资回报 - 第三季度 险资密集调研科技公司 能科科技 德赛西威 汇川技术 晶盛机电 海康威视 沃尔德 仕佳光子等位居险资机构调研次数榜前列 [2] - 第三季度A股市场科技股涨幅明显优于其他板块 上市险企前三季度业绩普遍预喜 股市上涨增厚投资收益是业绩增长主因 中国人寿预计前三季度归母净利润同比增长50%至70% 新华保险预计增长45%至65% 中国财险预计增长40%至60% [2] 险资对科技板块的观点 - 中泰证券策略分析师表示 科技板块表现明显优于其他板块 长期向好的行情基调已确立 险资持续增加权益类资产配置比例 通过增配科技板块是获取超额收益的不错选择 [2] - 科技成长领域的中长期投资价值依然突出 近期回调释放了估值压力 预期相关板块有望在政策催化下迎来新一轮行情 可关注回调明显的半导体芯片和人工智能龙头的阶段性低位投资机会 [2] - 一家大型险资机构权益投资负责人表示 经过近期市场调整后 科技板块交易拥挤度已很大程度缓和 A股TMT板块和港股互联网板块交易拥挤度回落 科技板块多数分支的估值已从合理区间回到偏性价比区间 [3] QFII第三季度持仓动向 - 截至10月23日 在已披露三季报的上市公司中 有73家公司的前十大流通股股东名单中出现QFII身影 其中29家公司为QFII新进持仓 QFII加仓22家公司 [4] - QFII十分关注先进制造领域公司 看好细分行业龙头股 QFII加仓电气设备行业的思源电气 卫星通信行业的星网宇达 光学元器件行业的东田微 新进半导体板块的联芸科技 PCB板块的大族数控等 [4] - 以玻纤龙头中材科技为例 截至三季度末 阿布达比投资局 摩根士丹利成为其新进前十大流通股股东 持股数量分别为867.44万股和599.26万股 [5] QFII重点持仓公司业绩与操作 - 星网宇达三季度实现营业收入1.18亿元 同比增长27.84% 归属于上市公司股东的净利润为5427.83万元 同比增长816.08% 截至三季度末 瑞银集团 摩根士丹利 巴克莱银行成为其新进前十大股东 高盛公司加仓1.39万股 [5] - QFII对部分行业龙头股采取波段操作 以思源电气为例 摩根士丹利在一季度末新进持股864.91万股 二季度减持54.24万股 三季度大幅增持351.2万股 持股数量增至1161.87万股 [5] - 思源电气三季度业绩亮眼 实现营业收入53.3亿元 同比增长25.68% 净利润8.99亿元 同比增长48.73% 公司股价从三季度开始强势上涨 截至10月23日 三季度以来股价涨幅超过60% [5] QFII调研与市场观点 - 近一个月来 60多家QFII现身上市公司调研名单 包括Point72 摩根士丹利 法国巴黎银行 瀚亚投资等知名机构 调研方向依然聚焦先进制造领域 调研了江波龙 胜宏科技 沪电股份 奥普特等上市公司 [6] - 高盛研究部股票策略分析团队表示 中国股市将步入更具持续性的上行趋势 主要受企业盈利增长和估值进一步修复推动 基于投资分散化需求及对中国市场的持续低配 中国市场已重回全球投资者视野 [6]