外资机构对中国资本市场的整体观点 - 高盛、摩根大通、瑞银等国际投行在中期维度上继续看好中国股市表现，认为市场已进入更具持续性的上行趋势 [1] - 高盛预计主要股指到2027年底将上涨约30%，摩根大通看好沪深300指数未来一年的表现 [1] - 外资机构一致认为，在企业盈利能力改善和市场估值重新定价等多重利好下，市场的长期可投资性显著提升 [2] 外资机构的调研与持仓动向 - 截至10月23日，今年以来已有748家外资机构合计调研A股公司5888次 [1] - 汇川技术、迈瑞医疗等来自新能源、高端医疗、机器视觉等细分领域的龙头公司获得外资关注 [1] - QFII积极加仓优质A股公司，例如摩根士丹利增持思源电气，法国巴黎银行增持南京银行，显示长期配置意愿 [1] 看好中国资产的核心逻辑：企业盈利 - 高盛认为趋势性每股盈利增速将提升至约12%，驱动因素包括AI改写盈利格局、AI资本支出的盈利提振、“反内卷”举措以及企业“出海”彰显的竞争力 [2] - 联博基金认为投资者应聚焦具备持续盈利增长能力的优质企业，把握长期发展的历史性机遇 [2] 看好中国资产的核心逻辑：市场估值 - 摩根大通指出，医疗保健服务、金融及文教娱乐等领域的龙头公司当前股价相较于其2010年以来的估值中位数处于相对合理区间，未来有提升空间 [2] - 高盛认为中国股市相对于全球其他市场长期存在估值折让，美联储政策放松也对股票估值构成利好 [2] 外资机构看好的投资方向：科技领域 - 瑞银证券分析认为，近期大科技板块的股价回调已部分释放仓位拥挤风险，市场杠杆水平总体可控且未出现过热迹象 [3] - 富达国际认为中国在电动汽车、电池、机器人等科技领域已处在领先地位，科技生态系统有望进一步完善，科技股吸引力正在上升 [3] - 摩根大通表示人工智能、机器人和先进制造等主题年初至今已被充分捕捉 [3] 外资机构看好的投资方向：其他主题 - 摩根大通看好“反内卷”主题的后续表现 [3] - 高股息的优质资产也受到青睐，富达国际指出监管机构着力推动企业通过回购股份和增加派息回馈股东，上市公司更加注重股东回报 [3]