AI货币化与资本开支趋势 - AI货币化进程正在加速 [1] - 云厂商围绕AI的资本开支保持强劲势头 [1] - 全球数据中心新增装机量将保持快速增长趋势 [1] 智算中心配电技术发展 - 智算中心整体功率密度正加速提升 [1] - 高压直流配电方案是未来发展趋势 [1] - 固态变压器是高压直流配电技术方向下的最新技术路线 [1] 固态变压器技术优势 - 固态变压器在转换效率、建设周期、占地空间、新能源接入方面具备优势 [1] - 固态变压器较之高压直流系统、巴拿马电源等方案具备进一步优势 [1] - 固态变压器能够精准解决高功率时代下数据中心配电需求的痛点 [1] 技术渗透与标的选择 - 后续NV Rubin Ultra芯片及NVL576等进入批产阶段将推动SST配电方案逐步开启渗透 [1] - 标的选择建议围绕产品成熟度、技术同源积累、客户基础等方面进行筛选 [1]