市场整体表现 - A股市场早盘高开高走，上证指数半日收涨0.42%报3938.98点，盘中创年内新高3946.16点，深证成指上涨1.30%报13195.25点，创业板指上涨2.09%报3126.05点，科创50指数大涨2.98%报1442.98点 [2] - 全市场半日成交额放大至1.24万亿元，较前一交易日显著放量1808亿元 [1][2] - 港股市场同步回暖，恒生指数半日上涨0.59%报26122.10点，恒生科技指数劲升1.22%报6024.04点，恒生中国企业指数攀升0.46%报9343.35点，市场半日成交额1229.30亿港元 [2] 行业板块表现 - A股科技成长赛道全面爆发，存储芯片、商业航天等题材掀涨停潮，电子、通信、国防军工板块获主力资金净买入，通信板块上涨2.80%，军工板块上涨2.23% [1][2][3] - 周期板块遭遇获利回吐，煤炭板块大跌1.61%，板块内多股跌停或大跌，食品饮料板块下跌0.96% [2][4] - 港股半导体与原材料板块领涨，恒生中国半导体芯片指数上涨4.02%，半导体指数飙升6.13%，原材料业指数上涨2.07%，资讯科技业涨幅居前 [2][3][4] 驱动因素与逻辑 - 存储芯片概念受三星、SK海力士等巨头计划四季度上调DRAM和NAND闪存报价30%驱动，AI算力需求激增推动库存周期拐点临近 [3] - 商业航天板块直接受益于二十届四中全会"建设航天强国"的战略部署，政策红利与国产替代预期双重提振板块估值 [3] - 通信板块走强受5G-A与算力网络建设预期推动，军工板块在"科技自立自强"政策指引下表现强势 [3] - 储能产业链活跃主因国家发改委《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》政策红利持续释放，重点支持电力、算力等基础设施节能改造 [3] 资金流向与市场特征 - 资金集中涌入科技成长赛道，A股呈现"成长领涨、权重跟涨"的强势格局，与港股形成"A股科技爆发、港股情绪共振"的差异化表现 [1] - 板块轮动加速凸显资金分歧，市场处于结构性行情的蓄势阶段，尽管指数强势上攻 [1] - 港股在南向资金与外资回流支撑下风险偏好边际改善，恒生指数站稳26000点关口 [1][2]