公司股价与估值 - 截至10月7日 Costco Wholesale Corporation股价为91480美元 [1] - 公司追踪市盈率和远期市盈率分别为5034和4587 [1] 与诺和诺德的战略合作 - Costco与诺和诺德合作 自2025年10月起以每月499美元的价格销售GLP-1药物Ozempic和Wegovy 无需保险 [2] - 该药物可通过Costco超过600家药房的会员处方计划购买 但仍需处方 [2] - 此举符合公司通过低利润率、高销量产品（如汽油和烤鸡）驱动客流的策略 [2] 合作对Costco的潜在影响 - 合作可能加强Costco的医疗保健服务 其药房收入已实现约15%的同比增长 [3] - GLP-1药物可作为额外的会员权益 可能提升续约率和会员平均消费 [3] - 尽管对每股收益的短期影响有限 但该举措通过增加会员参与度强化了公司的竞争护城河 [3] 合作对诺和诺德的潜在影响 - 合作在礼来Zepbound上市前为诺和诺德提供了扩大的美国分销渠道 [3] - 增强了诺和诺德市场地位的持久性 [3] 估值与战略意义 - Costco和诺和诺德的估值均处于高位 市盈率分别约为45倍和40倍 [4] - 此次合作展示了零售与医疗保健的融合 公司利用其规模和品牌信任度进入高需求品类 [4] - 合作通过结合消费者触达和收入增长 巩固了双方的竞争优势 [4] 历史观点与近期表现 - 此前看涨观点强调公司的会员驱动收入模式、运营效率和销量驱动增长 [5] - 自2025年3月覆盖以来 公司股价因广泛市场压力已下跌约1261% [5] - 公司商业模式依然坚韧 当前观点强调与诺和诺德的GLP-1药物销售 [5]