市场表现 - 市场全天震荡反弹，沪指涨0.71%刷新年内新高，深成指涨2.02%，创业板指领涨3.57% [1] - 沪深两市成交额达1.97万亿元，较上一交易日放量3303亿元 [1] - 算力板块大涨，通信ETF、创业板人工智能ETF、集成电路ETF等涨幅均超5% [1][2] 行业与政策驱动 - “十五五”规划明确高质量发展和科技自立自强为主要目标，政策方向明确 [2] - 建设现代化产业体系，坚持智能化、绿色化、融合化方向，加快建设制造强国、网络强国等 [3] - 加快高水平科技自立自强，加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新与产业创新融合 [3] - 规划提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，将催生数个万亿元级市场 [3] - 前瞻布局未来产业，如量子科技、生物制造、氢能等，未来10年将再造一个中国高技术产业 [3] 产业前景与催化 - AI被视为中等规模产业革命，算力为主线，海外AI基建投入与业绩共振，商业模式成熟且明显提速 [4] - 海外催化包括相关厂商季报密集发布、谷歌Gemini3系列模型发布临近、市场对GPT-6有预期 [4] - 国内国产算力为半导体产业链带来新叙事，成长空间广阔，半导体产业链可能成为未来几年政策扶持重点 [4] - AI作为底层生产力引擎，将推动商业航天、生物制造、脑机接口等科技行业同步成长 [4] - 海内外龙头厂商业绩进入密集披露期，算力产业链有望延续强劲表现，基本面催化不断 [5] 投资关注方向 - 算力产业链利好重重，有望持续成为A股牛市核心抓手 [5] - 海外算力方向可关注通信ETF（515880，涨5.79%）、创业板人工智能ETF（159388，涨5.79%）等 [2][5] - 国产算力方向可关注科创芯片ETF（589100，涨5.60%）、半导体设备ETF（159516，涨4.37%）等 [2][5]