市场整体表现 - A股三大指数于10月24日收涨，上证指数收报日内最高点3950.31点，全市成交额逼近2万亿元，较前一交易日增加超过3300亿元 [1] - 全市场超过1300只ETF中，超过1000只收涨，其中单日涨幅超过4%的产品超过130只 [1] 科技主题ETF表现 - 科技主题ETF表现亮眼，单日涨幅前十的ETF全部为主投科技的产品，涨幅均超过5%，涵盖通信、AI、芯片等多个细分领域 [1] - 截至10月24日收盘，部分科技主题ETF今年以来已实现翻倍收益 [1] - 超过40只主投科技的ETF单日涨幅超过5% [2] - 通信设备ETF（159583）以6.49%的涨幅居首，成交额达1.9亿元，较前一交易日实现翻倍式放量，换手率高达26.85% [2] - 其挂钩的指数50只成分股中有46只收涨，多只个股涨幅超过10% [2] - 4只挂钩上证科创板芯片指数的ETF跻身涨幅前十，其指数成分股除一只外全部收涨，多只涉及存储芯片业务的个股涨幅居前 [3] - 市场对存储芯片四季度将迎涨价潮的预期是推动此轮板块上涨的主要逻辑 [4] - 具体ETF表现：通信设备ETF（159583）涨6.49%，今年以来涨90.75%；创业板人工智能ETF国泰（159388）涨5.79%，今年以来涨123.89%；通信ETF（515880）涨5.79%，今年以来涨103.67% [5] 资源品ETF表现 - 主投煤炭、石油、能源等资源品资产的ETF在10月24日出现回调 [5] - 前一日领涨的煤炭ETF（515220）当日跌幅居市场前列 [5] - 具体表现：煤炭ETF（515220）跌1.82%，今年以来涨4.85%；油气ETF（159697）跌1.69%，今年以来涨4.54% [6] 资金流向分析 - 10月23日，ETF市场整体净流入约60亿元，较10月22日增加约35亿元 [1] - 资金流向出现分化，防御型ETF继续获青睐，部分进取型ETF开始获加仓，部分大盘宽基产品遭遇净流出 [1][7] - 防御型ETF如主投货币、债券、银行、黄金等方向的产品继续获资金净流入，例如华宝添益ETF（511990）10月23日单日净流入7.17亿元，黄金ETF（518880）净流入3.95亿元，截至10月23日本周净流入均超40亿元 [7] - 部分进取型ETF如主投科创板、科创芯片的品种也获资金加仓，例如科创50ETF（588000）净流入5.51亿元，科创芯片ETF（588200）净流入4.65亿元，且次日涨幅显著 [7] - 部分大盘宽基产品遭遇较多资金净流出，10月23日单日净流出金额前十的产品中，有三只挂钩主要宽基指数的产品合计净流出超过14亿元，本周累计净流出约26亿元 [8] - 领涨的煤炭ETF（515220）在10月23日遭遇资金净流出达6.01亿元，或意味部分资金选择落袋为安 [9] 机构观点与投资逻辑 - 有分析认为科技成长板块仍是当下看好的主线，在产业与政策推动下，AI产业趋势加速，部分科技公司有望深度受益 [11] - 从已发布的三季度业绩预告看，电子、AI等科技领域公司业绩超预期的可能性较大，业绩改善或持续高增长的领域值得关注 [11] - 有观点指出科技股前期回调较大，近期利好消息使行业贝塔有所修复，建议把握优质公司回调后的反弹机会 [11] - 有分析认为短期可考虑红利品种的高切低价值，长期看产业链安全和端侧AI或成为明年的新线索，需关注相关资源品及设备行业 [11] - 有机构认为A股上市公司整体ROE在三季报中大概率进一步上行，意味着盈利开始摆脱压力，基本面驱动力逐步显现，未来支撑市场的核心因素或是盈利能力的提升 [12]