通胀数据表现 - 美国9月CPI同比上涨3%，为2025年1月以来新高，低于市场预期的3.1%，前值为2.9% [1] - 9月CPI环比上涨0.3%，低于市场预期的0.40%，前值为0.40% [1] - 9月核心CPI同比上涨3%，低于预期的3.1%，前值为3.1%；环比上涨0.2%，低于前值与预期的0.3% [3] - 汽油价格环比上涨4.1%，是本月通胀的最大推动力，但汽油价格同比反而下降0.5% [6] - 食品价格环比上涨0.2%，同比上涨3.1%；其中肉类、禽类、鱼类和蛋类价格同比上涨5.2%，非酒精饮料同比上涨5.3% [6] - 能源价格同比上涨2.8%；其中电价同比上涨5.1%，天然气价格同比上涨11.7% [6] - 住房成本（占CPI权重约三分之一）环比仅上涨0.2%，同比上涨3.6% [6] - 新车价格环比上涨0.8%，但二手车和卡车价格环比下降0.4% [7] 分项数据趋势 - 3月至4月，食品价格环比变化由0.4%转为-0.1%；其中家庭食品价格环比变化由0.5%转为-0.4% [8] - 3月至4月，能源价格环比变化由-2.4%转为0.7%；其中能源商品价格环比变化由-6.1%转为-0.2%，汽油价格环比变化由-6.3%转为-0.1% [8] - 3月至4月，除食品和能源外的所有项目环比涨幅为0.2%，与上月0.1%相比略有加快 [8] - 3月至4月，新车价格环比变化由0.1%转为0.0%，二手车价格环比降幅由-0.7%收窄至-0.5% [8] - 3月至4月，服务类价格（除能源服务）环比涨幅由0.1%扩大至0.3%；其中住房成本环比涨幅由0.2%扩大至0.3% [8] 金融市场反应 - CPI数据公布后，美元指数短线跳水，现报98.808 [5] - 美股三大股指期货短线拉升，纳指期货日内涨近1% [5] - 美国国债收益率短线下挫 [5] - 现货黄金短线拉涨超20美元，现报4082.16美元/盎司 [5] 货币政策预期 - 市场几乎确定美联储将在10月会议上将基准利率下调25个基点，从当前的4%–4.25%区间降至更低水平 [9] - 据CME"美联储观察"，美联储10月降息25个基点的概率为96.7% [9] - 交易员预计12月可能再度降息，12月累计降息50个基点的概率为94.5% [9] - 分析认为报告将使美联储继续执行降息计划，其更关注劳动力市场疲软，并将优先维护充分就业目标 [9]