地缘政治冲突与供应链影响 - 荷兰政府强行接管全球功率半导体龙头安世半导体，引发中国反制[1][3] - 中国商务部出台出口管制令，精准掐断德国化工巨头向美国转卖稀土的渠道，导致欧盟企业损失12%年营收[3] - 中国反制措施导致安世半导体中国工厂30%产能闲置，季度营收暴跌42%[3] 半导体行业格局与技术发展 - 安世半导体70%产能位于中国，55%营收依赖中国市场[3] - 中国28nm DUV光刻机实现量产，足以支撑汽车电子和消费电子领域需求[5] - 尽管中国DUV光刻机技术不及ASML的EUV，但标志着半导体设备国产化突破[5] 稀土资源的战略地位与市场依赖 - 全球90%的稀土提纯产能集中在中国[5] - 美国80%的稀土供应依赖中国[5] - 稀土成为中国在中美博弈中的关键反制手段[3][5] 宏观经济与制造业趋势对比 - 中国制造业PMI连续12个月处于扩张区间[6] - 美国制造业PMI连续8个月处于收缩区间[6] - 中国研发投入占GDP比重达到2.55%，支撑产业升级[6] 全球企业战略与供应链重构 - 新加坡和马来西亚等国紧急调整对华政策，在加强经贸合作的同时保持中立[8] - 欧洲企业开始悄悄重建"去美国化"的供应链体系[8] - 美国面临制造业空心化、债务高企和企业成本飙升等挑战[8]