核心观点 - 预计Incyte Corporation (INCY) 2025年第三季度业绩将超预期 营收和每股收益的Zacks共识预期分别为12.6亿美元和1.66美元 [1] - 业绩增长主要驱动力为核心药物Jakafi的强劲销售以及其他上市药物的贡献 [2][5] - 盈利惊喜模型预测公司本次将实现盈利超预期 其盈利ESP为+3.48% Zacks评级为3 [16][17] 业绩预期与历史 - 2025年第三季度营收共识预期为12.6亿美元 每股收益共识预期为1.66美元 [1] - 公司过往四个季度的盈利惊喜记录好坏参半 两次超预期 两次未达预期 平均惊喜为4.2% 上一季度惊喜为12.95% [15] - 年初至今公司股价上涨29.3% 同期行业增长为9.3% [4] 核心产品表现 - Jakafi的第三季度销售共识预期为7.7亿美元 其销售势头预计在所有已获批适应症中持续强劲 [2][3] - Opzelura的第三季度销售共识预期为1.791亿美元 增长动力来自美国新患者用药和复方增加以及欧盟市场的贡献 [5][6][7] - 从诺华获得的Jakavi海外销售特许权使用费预计因潜在销售增长而增加 [3] 其他产品与新增收入 - 其他药物如Iclusig Minjuvi Pemazyre的第三季度销售共识预期分别为3060万美元 3790万美元和2200万美元 [10] - Zynyz的增量销售预计也提振了季度营收 [10][12] - 与礼来合作的Olumiant特许权使用费可能对营收做出贡献 [8] 产品管线与监管进展 - 2024年通过资产购买协议从MorphoSys AG获得tafasitamab的全球独家权利 该药在美国名为Monjuvi 海外名为Minjuvi [9] - 2024年5月FDA批准Monjuvi联合Rituxan和Revlimid用于治疗复发或难治性滤泡性淋巴瘤的新适应症 该标签扩展预计提振了药品销售 [9] - 与Syndax Pharmaceuticals合作 其抗CSF-1R抗体axatilimab-csfr（品牌名Niktimvo）获FDA批准用于治疗GVHD 该药是公司第二个获批的慢性GVHD（三线）治疗药物 于2025年第一季度在美国推出 2025年第二季度销售额为3620万美元 [13] - 投资者关注Niktimvo上市活动的进一步更新及其销售表现 [14] 运营支出 - 较高的研发费用以及销售、一般和行政费用的增加可能导致第三季度运营支出上升 [14]