内存价格飙升 - 全球内存现货市场经历迅猛涨价潮，DRAM与NAND闪存价格集体飙升 [1] - 集邦咨询数据显示，主流DDR4 1Gx8 3200MT/s芯片现货价从7.219美元跃升至7.931美元，周环比涨幅高达9.86% [2] - NAND闪存512Gb TLC晶圆价格单周飙升27.96%，报4.576美元，各容量晶圆均价涨幅达15%至20% [2] - 三星和SK海力士通知客户，第四季度DRAM与NAND合同价格将上调最高30% [1][2] 供需与库存状况 - DRAM库存周期从2023年年初的31周大幅降至2025年10月的仅8周，创下历史低位 [3] - 客户普遍采取双倍甚至3倍下单的策略，抢购行为持续升级 [3] - 库存紧张导致下游企业恐慌性采购，加剧供应短缺 [3] 存储原商业绩表现 - 三星电子存储芯片总销售额在7月至9月期间达到194亿美元，较上一季度增长25% [3] - SK海力士第三季度销售额为175亿美元，较上年同期增长13% [3] - 三星电子第三季度营业利润达到12.1万亿韩元（约85亿美元），创下三年多来最高季度利润 [4] 对下游终端产业的影响 - 内存成本上涨对手机等智能终端产品的定价策略产生影响，多家手机厂商高管表示手机定价会偏高 [1][7] - 深圳华强北市场1TB二手硬盘价格从120-150元上涨至160-180元，2TB硬盘价格从180-230元飙升至约320元 [6] - 内存模组厂面临毛利率下降，利润空间被大幅压缩，成品成本超过售价 [6] 行业周期判断与争议 - 存储行业或正在进入"超级周期" [4] - 有观点认为目前行业尚处于"强短缺周期"，谈"超级周期"为时尚早，需关注渠道库存周转、资本开支和非AI需求三项指标 [4] - 判断"超级周期"是否成立需综合考量库存周期等关键指标 [5] 下游企业应对策略 - 下游企业可通过与供应商签订长期供货协议锁定价格，以保障生产稳定性 [7] - 供应链多元化至关重要，应积极拓展渠道，与多家供应商建立合作以降低风险和成本 [7][8] - 加大研发投入，探索使用性价比更高的存储技术或产品进行替代，例如用LPDDR5替代DDR5可节省8%成本 [8]