监管处罚与违规详情 - 民生证券因保荐维康药业（300878.SZ）IPO项目持续督导失职，被浙江监管局出具警示函 [2] - 违规行为包括未充分关注在建工程延期异常情况，核查程序不充分，以及2023年度持续督导文件核查结论不够谨慎，投行业务内部控制存在缺陷 [4] - 维康药业因未按规定披露关联方非经营性资金占用等问题，被浙江监管局处以500万元罚款，相关责任人合计被罚款960万元 [2] - 2024年4月末，民生证券因担任迪嘉药业IPO项目保荐人过程中存在多项违规行为，收到深交所监管函 [8] 维康药业资金占用问题 - 维康药业实际控制人刘忠良通过在建工程供应商以支付工程设备款方式累计占用公司资金14168.98万元，其中占用募集资金1959.01万元 [6][7] - 2020年至2023年6月，资金占用期末余额分别为7811.88万元、8950.65万元、14728.07万元、15121.65万元 [7] - 公司存在实控人非经营性资金占用、违规使用个人银行账户、部分医药产品销售收入确认存在跨期等不规范事项 [6] 投行业务整合与人事变动 - 国联证券完成收购民生证券99.26%股份，并将公司名称变更为国联民生（601456.SH） [3][8] - 自2025年9月23日起，民生证券现有投行业务项目将迁移并入国联民生承销保荐有限公司 [8] - 人事整合方面，熊雷鸣不再担任民生证券总裁，出任国联民生证券执行副总裁；民生证券副总裁郑亮、胡又文出任国联民生副总裁；国联民生证券副总裁汪锦岭出任民生证券总裁 [9] 业务规模与财务表现 - 2025年上半年，民生证券营业收入为18.80亿元，同比增长15.02%；归母净利润为5.62亿元，同比增长67.95% [10] - 投行业务板块营业收入为3.43亿元，同比减少36.36%；投行业务毛利率从上年同期27.14%降至8.14% [10] - 截至2025年9月22日，民生证券在审项目数量为24个，持续督导的上市公司项目为111个，持续督导的新三板挂牌公司为101家 [9]