科创债市场总体情况 - 科创债是精准支持科技创新企业的重要金融工具，自5月份债市“科技板”上线以来，券商发行规模截至10月24日已突破600亿元[1] - 自5月7日政策发布至10月24日，已有43家券商合计发行54只科创债，实际发行金额达608.7亿元[2] - 券商通过承销、做市等专业服务引导资金流向科创领域，截至10月24日已有72家券商参与承销，合计承销规模达7392.49亿元[4] 券商发行科创债特点 - 头部券商担当发行主力，招商证券发行规模最高达100亿元，中信证券发行97亿元，国泰海通发行59亿元[2] - 券商发行的科创债以中短期限为主，54只债券中有27只期限为三年，15只为两年，8只在两年以内[2] - 科创债票面利率在1.75%到2.39%之间，三年期和两年期平均利率分别为1.86%和1.82%，低于同期限普通公司债[3] 券商业务模式与战略意义 - 科创债募集资金主要用于股权投资等用途，发行中短期债券可与底层资产投资回收期更好匹配[3] - 科创债业务打破传统承销与投资业务壁垒，实现“投行+投资”的有效联动，为投行、研究、财富管理等业务储备客户资源[5] - 多家券商表示将积极把握市场机遇，通过增加投资和提升做市业务规模推动金融资源配置到科创领域[5] 行业竞争格局 - 头部券商在承销方面优势显著，中信证券以1317.66亿元的承销金额位居行业首位，中信建投承销1049.78亿元[4] - 国泰海通、中金公司、华泰证券、招商证券的承销金额分别为798.89亿元、598.59亿元、535.33亿元、326.24亿元[4] - 券商推进业务创新，例如国信证券创设了“国信证券大湾区企业科创债篮子”[4]