交易核心信息 - Plymouth Industrial REIT与Makarora Management LP及Ares Alternative Credit基金关联实体达成最终合并协议，将以每股22美元的全现金交易收购Plymouth所有已发行普通股及有限合伙权益，交易总价值约21亿美元（含承接债务）[1] - 收购价较Plymouth在2025年8月18日（Sixth Street Partners提交13D表格前的最后一个交易日）的未受影响收盘价有约50%的溢价[2] - 交易预计于2026年初完成，需获得Plymouth股东批准、惯例监管批准及其他交割条件[4] 交易条款与时间安排 - Plymouth将进行为期30天的“竞购期”（go-shop），至2025年11月23日东部时间晚上11:59截止，期间公司及其财务顾问可主动发起、征求并考虑第三方提出的替代收购方案[5] - Plymouth董事会保留在出现更优提案时终止合并协议的权利，但无法保证此过程会产生更优提案[5] - 在合并协议有效期内，除为维持REIT税务状态而合理支付的必要股息外，Plymouth不得支付其他股息；公司将于2025年10月31日支付此前宣布的第三季度股息[6] 交易完成后的影响 - 交易完成后，Plymouth将成为私人公司，其普通股将根据《1934年证券交易法》注销登记，并停止在纽约证券交易所交易[7] - 因此次公告，公司不计划按惯例提交截至2025年9月30日季度的财报、补充信息、评论，也不举行电话会议或网络直播[7] 公司业务与资产 - Plymouth是一家全方位服务、垂直整合的房地产投资信托基金，专注于收购、拥有和管理单租户及多租户工业物业，其使命是为租户提供功能性强、灵活且安全的成本效益空间[10] - Plymouth位于中西部和东海岸的成本竞争优势工业资产组合战略性地分布在可一日内抵达美国70%人口的区域，这些物业能充分利用来自主要人口中心的强劲工业需求[3] 收购方背景 - Makarora Management LP是一家总部位于纽约的投资管理公司，成立于2024年，旨在为商业房地产领域提供差异化的资本解决方案，涵盖机会主义信贷、结构性资本和股权等广泛投资[11] - Ares Management Corporation是一家领先的全球另类投资管理公司，截至2025年6月30日，其全球平台管理资产规模超过5720亿美元，业务遍及北美、南美、欧洲、亚太和中东[12] 交易顾问 - Plymouth的财务顾问为KeyBanc Capital Markets Inc和J.P. Morgan Securities LLC，法律顾问为Morrison & Foerster LLP和Alston & Bird LLP[8] - Makarora的牵头财务顾问为Moelis & Company LLC，Citigroup Global Markets Inc亦担任其财务顾问，法律顾问为Greenberg Traurig LLP和Simpson Thacher & Bartlett LLP[9] - Ares的法律顾问为Latham & Watkins LLP和Kirkland & Ellis LLP，Citigroup的法律顾问为Dechert LLP[9]