改革核心内容 - 美联储计划全面改革银行压力测试机制 提高透明度 允许华尔街银行提前了解测试标准 [1] - 改革内容包括改进模型设计 涵盖信贷损失 操作风险及证券领域 并提前就"严重不利情景"征求银行业意见 [1] - 计划要求美联储每年在测试前披露所有关键细节 包括模型与情景设定 [1] 2026年压力测试情景 - 2026年最严峻测试情景设定为全球经济衰退 股票价格在前三个季度下跌54% 企业债券利差扩大至5 7个百分点 [3] - 该情景还包括美国失业率攀升至约10% 房地产价格暴跌 以及亚洲经济急剧放缓 [3] - 美联储明确此情景仅用于测试目的 不代表经济预测 [4] 改革具体调整 - 改革将压力测试所用的资产负债表数据日期从12月31日改为9月30日 [2] - 美联储预计这些调整不会对参与机构的资本要求产生实质性影响 [2] - 今年4月美联储已提出另一项提案 计划将测试结果按两年平均计算 并给予银行更多时间适应新资本要求 [1] 行业反应与背景 - 行业组织银行政策研究所与金融服务论坛对美联储的举措表示赞赏 [5] - 银行长期推动修改监管规则 认为现行规则负担过重 阻碍正常运营 [4] - 去年12月 代表摩根大通 高盛 美国银行等机构的行业组织曾就测试标准不透明起诉美联储 [5] 内部争议 - 美联储理事迈克尔 巴尔反对调整 认为提前披露会削弱测试效力与可信度 可能导致测试预测过于乐观 [4] - 有批评意见认为该计划是对银行诉讼的妥协 将压力测试变成"开卷考试"是一项糟糕的政策选择 [5][6]