控制权资管计划的设立需遵循"需求导向、合规优先、透明运作"的原则，流程大致可分为以下8个步骤： 1. 需求评估与目标设定 2. 管理人选聘 在港交所IPO过程中，控制权资管计划（以下简称"资管计划"）通常是发行人控股股东或发行人自身为实现控制权稳定、整合股 权结构或实施员工激励而设立的专项资产管理工具。其核心目标是通过规范的架构设计和运作，满足港交所对"控制权持续稳 定"的监管要求（如《港交所上市规则》第8章），同时保障投资者知情权和利益。 一、设立流程概述 3. 方案设计与合规论证 资质要求：管理人需具备香港证监会颁发的第9类资产管理牌照（可管理集体投资计划），且具备丰富的港股IPO控制权项 目经验。 选聘标准： 过往业绩：管理过类似控制权资管计划，无重大合规违规记录； 风控能力：具备完善的内控流程，能有效防范利益冲突和市场风险； 独立性：避免与管理人存在关联关系（如控股股东的竞争对手），减少利益输送风险。 架构设计： 受益人：控股股东或其指定的实体（如家族信托）； 投票权：明确由受益人直接行使（或书面委托管理人行使），避免资管计划作为独立主体参与决策，确保控制权集中。 类型：通常采用单一资管计划（针对特定 ...