私有化方案核心条款 - 五矿地产拟以安排方式私有化并撤销联交所上市地位，注销价为每股1港元 [1] - 私有化注销价较未受干扰日收市价溢价约185.71%，较最后交易日溢价约104.08% [3] - 要约人June Glory International Limited（中国五矿间接非全资附属公司）持有公司已发行股份约61.88% [3] - 私有化计划最高现金代价约12.76亿港元，将以内部资源拨付 [4] 私有化主要缘由 - 公司股票流动性长期处于低水平，过去12个月日平均交易量约44万股，仅占无利害关系计划股份约0.03% [5] - 股份长期交易量低迷导致价值被低估，自2009年起公司未通过发行股份从公开市场筹集资金 [5] - 私有化有助于公司实施长期战略、提升业务灵活性，专注于资源整合，不再受制于短期市场波动 [5] - 私有化后可精简企业架构、提升管理效率，减少管理及合规复杂性 [5] 公司财务状况 - 五矿地产已连续三年出现亏损，2024年实现收入98.83亿港元，同比下降21.8% [12] - 2024年年内净亏损同比扩大至37.48亿港元，股权持有人应占亏损35.21亿港元 [12] - 2025年上半年综合收入为19.76亿港元，同比下降60.7%，净亏损规模为5.80亿港元 [12] - 截至2025年中期，公司资产总额393.72亿港元，净资产89.69亿港元，现金及银行存款19.83亿港元 [12] - 2025年上半年资产负债率为77.2%，净负债率较上年末上升12.1个百分点至215.4% [12] 集团背景与同业情况 - 五矿地产是中国五矿集团下属公司，国资委首批确定的16家地产主业央企之一 [1] - 中国五矿拥有9家上市公司，上半年总营收近4000亿元，形成以金属矿产、冶金工程建设、贸易物流、金融地产为主的业务体系 [13] - 集团另一地产平台中冶置业2025年中期营业收入31.92亿元，净利润为-17.77亿元，货币资金较上年末下降31.99%至11.31亿元 [14] - 五矿国际信托2024年营业收入为-3.26亿元，净利润为-9.55亿元，2025上半年净利润为-2.67亿元，同比下降241.77% [8]