特斯拉Optimus机器人业务 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克认为Optimus人形机器人因其多功能性可能改变行业格局，并称其为可大规模部署企业的“无限金钱漏洞”，因其惊人的生产力 [2] - 马斯克预测Optimus将产生巨大需求，使特斯拉最终成为全球最具价值的公司 [2] - 人形机器人是特斯拉历史上最复杂的制造挑战，公司需内部生产大部分部件，因为该行业尚无现有供应链 [5] - 设计具有类似人类灵活性的机器人手和前臂被证明极其困难，但公司认为在2026年第一季度推出的第三代Optimus上已解决此问题 [5] - 马斯克相信到2040年人形机器人数量将超过实际人类，因为它们可部署在从制造设施到办公室及家庭的几乎所有地方 [6] - Optimus可能比人类生产力高五倍，因其可每周7天、每天24小时运行，且无需午餐休息、病假、假期或福利 [6] - 长期来看，马斯克认为Optimus销售可为特斯拉产生10万亿美元收入 [7] - 根据规划，特斯拉可能在明年年底开始大规模生产第三代Optimus，目标为年产量100万台，随后推出年产量1000万台的第四代，以及年产量5000万至1亿台的第五代 [7] 特斯拉电动汽车业务现状 - 超过75%的公司收入仍来自电动汽车销售 [9] - 2025年上半年汽车交付量为720,803辆，同比下降13%，而2024年全年交付量下降1% [9] - 第三季度交付量同比增长7%至497,099辆，但增长可能部分归因于消费者在9月30日7,500美元税收抵免到期前抢购，这可能透支第四季度销售 [10] - 竞争是公司最大问题，在中国等主要市场，消费者正转向比亚迪等更便宜品牌的电动汽车，导致特斯拉市场份额迅速下降 [11] - 2025年上半年，特斯拉在中国电动汽车市场的份额从去年同期的11.7%降至7.5% [11] - 公司近期推出了低成本版Model Y，可能重振其乘用电动汽车业务 [13] 特斯拉自动驾驶与Robotaxi业务 - 公司计划于明年年中开始大规模生产自动驾驶机器人出租车Cybercab [13] - 今年已在美国部分城市使用安装全自动驾驶（FSD）软件的乘用电动汽车测试叫车服务，但目前需配备人类安全监督员，增加了成本 [14] - 马斯克相信公司可在2025年底前在德克萨斯州奥斯汀提供完全无人监督的服务，为明年广泛推出Cybercab铺平道路 [14] 特斯拉估值与市场表现 - 公司当前市值为1.442万亿美元，股票需上涨238%才能匹配目前全球最具价值公司英伟达的4.4万亿美元市值 [12][15] - 特斯拉的市盈率高达254倍，比纳斯达克100指数昂贵七倍，比英伟达昂贵五倍 [16]