市场对AI泡沫的担忧 - 近期市场出现担忧认为人工智能热潮可能引发股市泡沫 鉴于标普500指数中很大一部分由AI超大规模公司组成 这种担忧尤为突出[1][2] - 担忧的根源部分来自于OpenAI宣布的一系列里程碑式交易 其融资情况不透明 被指可能形成公司间相互投资以购买设备的循环经济 这让人联想到2000年代初破裂的互联网泡沫[9] AI投资趋势与主要受益者 - 人工智能投资趋势使多家公司受益 包括建筑企业、能源公司和AI计算供应商 其中英伟达受益最大 其生产的GPU被广泛用于训练和运行AI工作负载[4] - 英伟达预测 AI数据中心的资本支出将在今年达到6000亿美元 到2030年将增长至3万亿至4万亿美元[5] - 英伟达作为关键硬件供应商 与AI超大规模公司保持密切接触 能提前数年了解需求 因此其市场预测拥有比普通投资者更多的信息依据[7][8] 主要AI投资公司的财务状况 - 主要的AI超大规模公司 如Meta Platforms、Alphabet、微软和亚马逊 拥有来自可行业务的真实现金流为其AI投资提供资金 其大部分收入来自非AI业务 这降低了市场对循环经济的担忧[11] - 这四家公司是AI计算能力建设投入最多的公司 是投资者应关注的重点 而非OpenAI[11] - 如果这四家公司中有任何一家开始实质性缩减AI支出 投资者才需要开始担忧 但目前它们都在宣布或预告2026年将创纪录的资本支出 这表明AI支出至少将持续到2026年及以后[12] 英伟达公司关键数据 - 英伟达股价当日上涨2.26% 上涨4.13美元 当前股价为186.28美元[6] - 公司市值为45260亿美元 当日交易区间为183.51美元至187.47美元 52周区间为86.62美元至195.62美元[7] - 当日成交量为510万股 平均成交量为1.73亿股 毛利率为69.85% 股息收益率为0.00%[7]